ЛЕКЦИЯ 3 МОДЕЛИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
Аксиомой современного финансового поведения фирмы считается положение, что излишнее уклонение от риска в бизнесе иногда не менее опасно, чем принятие слишком высокого риска. Не взятый на себя разумный риск — это упущенные возможности, которые конкурент может и не упустить. Риска не нужно избегать, им нужно управлять. Управление — это неотъемлемая часть любой сознательной деятельности. Оно состоит из формирования цели, принятия решений, планирования, организации, лидерства и контроля за ресурсами и поведением, в совокупности направленных на эффективное достижение целей системы, которая осуществляет сознательную деятельность. В бизнесе управление имеет специфические цели: рост совокупного благосостояния владельцев фирмы (в компании — акционеров); получение прибыли; рост масштабов деятельности; служение обществу; выполнение правительственных заданий и др. На разных этапах жизненного цикла фирма может иметь комбинированные цели, представляющие собой различные сочетания перечисленных и некоторых других целей. Постоянная цель фирмы, без достижения которой других целей невозможно достичь, — это выживание. Причем причиной ликвидации фирмы могут быть самые разные обстоятельства, как случайные, так и сознательно созданные. Управление рисками — это та часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете наносящих материальный ущерб фирме. Управление рисками, как и всякая управленческая деятельность, имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответственно управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияний случайных или злонамеренных событий, в конечном счете наносящих существенный материальный ущерб фирме. Если рассматривать управление рисками как процесс, то он включает в себя: ■ выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска; ■ анализ выявленных факторов; ■ оценку конкретного вида риска; ■ определение допустимого уровня риска; ■ анализ отдельных операций по выбранному уровню риска; ■ разработку мероприятий по снижению риска; ■ реализацию мероприятий и оценку результатов. При анализе риска могут использоваться следующие условия или предположения. Во-первых, потери от риска не зависят друг от друга. Во-вторых, потери по одному из предполагаемых рисков не обязательно увеличивают вероятность потерь по другим. В-третьих, максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников проекта. Систематизация изложенного позволяет свести факторы, уменьшающие или увеличивающие степень коммерческого риска, в таблицу. Факторы, уменьшающие ( увеличивающие ) степень коммерческого риска
К возможностям маневрирования при управлении риском относятся: 1) предотвращение риска; 2) уклонение от риска; 3) сокращение времени нахождения в опасных зонах; 4) сознательное и неосознанное принятие риска; 5) дублирование операций, объектов или ресурсов; 6) сокращение опасного поведения; 7) сокращение величины потенциальных и фактических потерь; 8) распределение риска; 9) разукрупнение риска; 10) разнос экспозиций в пространстве и во времени; 11) изоляция опасных синергических факторов друг от друга; 12)перенос (страховой и нестраховой трансфер) риска на других агентов; 13) сокращение величины риска; 14) сокращение экспозиции. Управление рисками имеет финансовый, юридический, статистический (информационный), страховой, отраслевой и организационный аспекты. Финансовый аспект деловых рисков: угроза доходу, структуре собственности и капиталу, т.е. угроза устойчивости благосостояния. Юридический аспект — это виновность, единообразие, прецеденты, совместимость, юрисдикция, презумпция, процессуальность, принудительность, контактность, арбитраж, что должно быть определено рамками законов. Статистический аспект — это создание программ управления рисками, для чего требуются базы данных. В западной деловой инфраструктуре эта статистика собирается уже столетиями. Она в основном компьютеризована. На рисунке ( см . лист рисунки к рискам ) приведена одна из существующих классификаций методов управления рисками. Управление риском — многоступенчатый процесс, цель которого компенсировать или уменьшать ущерб для предприятия при наступлении неблагоприятных событий (рис. ) ( см . лист рисунки к рискам ). Управление рисками влияет также на эффективность операции и системы, как и управление, осуществляемое путем целевого подхода, управление ресурсами, что позволяет рассматривать управление рисками как одну из составляющих общеорганизационного процесса управления. Основная задача предпринимателя в этой сфере — найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода исходя из предложения, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации. Можно выделить основные приемы управления риском — это избежание риска, снижение степени риска и принятие риска. Информационной основой для расчетов рисков является бухгалтерская отчетность предпринимательских структур. В отчетности можно указать статьи, абсолютные значения и динамику, изменения которых позволяют характеризовать предпринимательские риски. Анализ бухгалтерской отчетности предприятий показал, что их деятельность подвержена в основном имущественному, кредитному и рыночному рискам. Именно они определяют общий уровень и динамику предпринимательского риска. Ниже приводится методика управления рисками предпринимательской структуры через воздействие на интегральный оценочный показатель. Каждый вид риска в методике характеризуется соответствующей группой показателей: по имущественному риску: 1) показателем собственности на основные средства, 2) показателем участия в средствах организации (Пу); по риску ликвидности (кредитный риск): 3) рентабельностью основной деятельности (Р0), 4) коэффициентом текущей ликвидности (Ктл,), 5) коэффициентом быстрой ликвидности (Кбл), 6) коэффициентом абсолютной ликвидности (Кал), 7) показателем деловой активности владельцев предприятия (Пда), 8) оборачиваемостью запасов (03), 9) удельным весом дебиторской задолженности в общем объеме по рыночному риску: 10) оборачиваемостью дебиторской задолженности (Одз), 11) оборачиваемостью кредиторской задолженности (Окз), 12) обеспеченностью материальными запасами (Омз_,), 13) показателем зависимости от поставщиков (Пзп). Предлагаемая методика содержит 13 показателей, для которых составлены пороговые значения показателей для трех рисковых ситуаций, характеризующих высокий, средний и низкий уровни риска. Они представлены в табл.. Рекомендуемые значения показателей получены в результате изучения данных бухгалтерской статистической отчетности о рентабельности и ликвидности предприятий. Таблица Система показателей, включенных в методику оценки предпринимательских рисков
При разработке методики предполагалось, что количество показателей, характеризующих уровень предпринимательского риска, может быть любым. Интегральный показатель рассчитывается по формуле где Kt — значение показателя, увеличение которого благоприятно для предприятия Z,, — значение показателя, снижение которого благоприятно для предприятия; Wj — удельный вес показателя. По предлагаемой методике формула для расчета интегрального показателя примет следующий вид:
Значение интегрального показателя указывает на общий предпринимательский риск, имеющий место на предприятии, определяет тип рисковой ситуации. Увеличение показателя характеризует стабилизацию положения, сокращение неопределенности, снижение риска. На втором этапе моделирования разрабатываются меры по воздействию на общий уровень предпринимательского риска. Методы управления риском включают уклонение, диссипацию, компенсацию и локализацию рисков ( см . лист рисунки к рискам ). Среди комплекса мер по защите от рисковых ситуаций следует выделять страхование и хеджирование рисков. Страхование рисков
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (692)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |