АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Общее состояние оборотных средств Оценка общего состояния оборотных средств организации проводится с целью выяснения тенденции их развития. Посредством вертикального и горизонтального анализа можно установить, насколько состояние оборотных средств исследуемого предприятия типично для данной отрасли.
Таблица 7.1 - Оценка общего состояния оборотных средств
Рис. 7.1 Структура оборотных средств за 2008, 2009 годы
В организации оборотные средства увеличились, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества. Ее результатом явилось высвобождение средств в наиболее мобильной их части – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Увеличение долгосрочной дебиторской задолженности занимает наибольший удельный вес в общем объеме оборотных средств. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа. При прочих равных условиях указанные изменения оцениваются положительно. Коэффициент мобильности имущества организации исчисляется: стр. 290 / стр. 300 = 162168 / 217762 = 0,745 на начало года, а на конец года стр. 290 / стр. 300 = 229478 / 280534 = 0,818. Увеличение данного коэффициента также подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости имущества. Коэффициент мобильности оборотных активов определятся: (стр. 250+стр.260)/стр.290 = 33948/162168=0,209 – на начало года (стр.250+стр.260)/стр.290 = 23690/229478= 0,103 – на конец года. Низкая мобильность оборотных средств не всегда оценивается отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции организация могла направить денежные средства на расширение производства. Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала. Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями. Анализ оборачиваемости оборотных средств Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать систему показателей: 1. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся: а) Продолжительность одного оборота, отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот. Исчисляется по следующей формуле:
Длит об = (С*Д) / Р, (7.1)
где С - средние остатки оборотных средств; Д - количество дней в анализируемом периоде (для экономических расчетов используется следующее количество дней: 30 - месяц, 90 - квартал, 180 - 6 месяцев, 270 - 9 месяцев, 360 - год); Р - оборот по реализации. б) Количество оборотов, совершенных за период. Рассчитывается следующим образом:
N = P / C (7.2)
в) Коэффициент закрепления, отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль продаж (без косвенных налогов), и исчисляемый по формуле:
K = C / P = 1/N (7.3)
г) Относительная экономия или перерасход оборотных средств. Рассчитывается по формуле:
+- Э = Об.ср.1 - Об.ср.0 * i p , (7.4)
где Об.ср.1 - средние остатки оборотных средств за отчетный период, Об.ср.0— средние остатки оборотных средств за базисный период, i p - индекс реализованной продукции (Р1/Р0). 2. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов, в т.ч. в разрезе отдельных их слагаемых; дебиторской долгосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; дебиторской краткосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; краткосрочных финансовых вложений, в т.ч. в разрезе их слагаемых; денежных средств и прочих оборотных активов. Средние остатки оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов. Формула расчета средних остатков оборотных средств по среднеарифметической С = 0,5*(с.290нг +с.290кг ). (7.5)
Прошлый год: С = 0,5*(169578+162168)=165873 Отчетный год: С = 0,5*(162168+229478)=195823 Средние остатки оборотных средств, применяемые при исчислении оборачиваемости включает в себя: 1. Материальные (нормируемые) оборотные средства (далее МОС) (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство). Для расчета среднегодовых остатков МОС используется следующая формула:
МОС = 0,5 * [(с.210нг - с.215нг ) + (с.210кг - с.215кг)], (7.6)
т.е. в расчет из всей величины запасов и затрат в расчет не берется величина товаров отгруженных. Прошлый год: МОС = 0,5*[(30063-0)+(33686-0)] = 31874,50 Отчетный год: МОС = 0,5*[(33686-0)+(39941-0)] = 36813,50 2. Ненормируемые оборотные средства (далее НеНОС) (денежные средства, кроме средств на расчетных счетах; все виды товаров отгруженных; все виды дебиторской задолженности, за вычетом части, которая характеризует иммобилизацию):
НеНОС = С – МОС (7.7)
Прошлый год: НеНОС = 165873 – 31874,50 = 133998,50 Отчетный год: НеНОС = 195823 – 36813,50 = 159009,50 3. Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации (отвлечение из оборота на непроизводственные нужды, например, ссуды выданные работникам организации). Их можно определить только по данным аналитического учета. Оборачиваемость материальных оборотных средств анализируют в сравнении, как с прошлым годом, так и с планом, так как они планируются. Оборачиваемость ненормируемых и иммобилизованных оборотных средств - только в сравнении с прошлым годом. Соответственно, оборачиваемость всех оборотных средств также можно анализировать только в сравнении с прошлым годом. Методику анализа рассмотрим в таблице 2.3.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств можно представить в таблице 7.2
Таблица 6.2 Коэффициентный анализ оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об ДЗ)= Выручка от реализации / средняя стоимость дебиторской задолженности за период Средняя стоимость дебиторской задолженности за период = (Стоимость дебиторской задолженности на начало периода + Стоимость дебиторской задолженности на конец периода) /2 Ср. стоимость дебиторской задолженности >12 мес. 2008 = = (0+12589)/2 =6294,5 Ср. стоимость дебиторской задолженности < 12 мес. 2008 = = (119497+79492)/2 = 99494,5 Ср. стоимость дебиторской задолженности >12 мес. 2009 = = (12589+13654)/2 = 13121,5 Ср. стоимость дебиторской задолженности < 12 мес. 2009 = = (79492+146045)/2 = 112768,5 К об ДЗ (>12 мес. 2008) = 256725/6294,5 = 40,8 (дней) К об ДЗ (< 12 мес. 2008) = 256725/99494,5 = 2,6 (дня) К об ДЗ (>12 мес. 2009) = 339632/13121,5 = 25,9 (дня) К об ДЗ (< 12 мес. 2009) = 339632/112768,5 = 3 (дня) Срок погашения дебиторской задолженности: Коб ДЗ дн = 365 / Коб ДЗ Коб ДЗ 2008 = 365/40,8 = 8,9 Коб ДЗ 2008 = 365/2,6 = 140 Коб ДЗ 2009 = 365/25,9 = 14,1 Коб ДЗ 2009 = 365/3 = 122 По данным таблицы можно сделать следующие выводы: в целом выручка от реализации в 2009 году увеличилась на 82907 тыс. руб. Величина оборотных средств в 2009 году также имеет тенденцию роста. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборачиваемости дебиторской задолженности. В нашем случае величина этого показателя в общем объеме задолженности снизилась в 2009 году на 14,5 оборота в год. Кроме того, необходимо сравнить динамику оборотных средств с динамикой объемов реализации (таблица 7.3).
Таблица 7.3 - Соотношение темпов роста оборотных активов и объемов реализации продукции
Превышение темпов роста оборотных активов над ростом объемов реализации чаще всего является признаком проблем, связанных с оплатой отгруженной продукции и низкого уровня контроля над дебиторской задолженностью, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия. В нашем случае, выручка превышает величину оборотных активов.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (199)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |