Оценка ликвидности и платежеспособности организации.
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде показывающими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Одним из наиболее важных абсолютных показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность организации, является рабочий капитал (WC, синоним: собственные оборотные средства), характеризующий величину собственных оборотных средств. Это та часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов с оборачиваемостью меньше года, и характеризует свободу маневра и финансовую устойчивость организации (в широком смысле) с позиций краткосрочной перспективы, его рост при прочих равных условиях - тенденция положительная. WC является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся кроме производственной деятельности коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях этот показатель, как правило, увеличивается с ростом объема производственной деятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Алгоритм расчета показателя с течением лет менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:
WC = CA - CL, (7)
Где CA - оборотные активы (по строкам баланса: стр.290); CL - краткосрочные пассивы (обязательства). По строкам баланса:
Стр.290 - (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) ф.1 WC =8615 - (1963 + 3281 + 0) = 3371
Прогнозный период:
WC =326026 - (57996 + 215771 + 12179) = 40080
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочной задолженности (текущих обязательств):
k1 =Текущие активы / Текущие пассивы. (8) По строкам баланса: Стр.290/стр.690, k1 = 8615/5264 = 1,63
Прогнозный период:
k1 = 326026/287568 = 1,134
Коэффициент критической ликвидности (синоним: коэффициент быстрой ликвидности) по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:
k2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Текущие пассивы (9)
По строкам бухгалтерского баланса:
(стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.690 - стр.640 - стр.650). k2 = (3930 + 0 + 0,3) / (5264 - 20) =0,75
Прогнозный период:
k2 = (68946 + 26004 + 35783) / (287568 - 1622) =0,457
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
k3 = Денежные средства / Текущие пассивы (10)
а по строкам бухгалтерского баланса:
стр.260/ (стр.690 - стр.640 - стр.650). k3 =0,3/ (5264 - 0-20) =0,00006
Прогнозный период:
k3 =35783/ (287568 - 1622) =0,125
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (собственными оборотными средствами) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:
kWC = WC / CA (11) kWC = 3371/11108 = 0,303
Прогнозный период:
kWC = 40080/179676 = 0,223
Доля рабочего капитала (собственных оборотных средств) в покрытии запасов. Данный коэффициент представляет собой частный случай предыдущего показателя, когда в знаменателе дроби приводится стоимость части оборотных активов - запасов и затрат (стр.210 баланса):
WCS = WC / S (12) WCS = 3371/4454,7 = 0,757
Прогнозный период:
WCS = 40080/192336 = 0, 208
Маневренность рабочего капитала (собственных оборотных средств) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:
KMWC = Денежные средства / Рабочий капитал. (13) KMWC =34242/54686 = 0,626
Прогнозный период:
KMWC =35783/40080 = 0,893
Коэффициент покрытия запасов (kGSC) характеризует степень покрытия запасов нормальными источниками, к которым кроме WC относят ссуды банков под товарные запасы, кредиторскую задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Для признания предприятия финансово устойчивым этот показатель должен быть более 1.
kGSC = Источники капитала / запасы и затраты. (14) По строкам (стр.490 + стр.590 - стр. 190 - стр.230 + стр.610 + стр.621 + стр.622) / (стр.210 + стр.220) kGSC = (14459 - 0 - 11108 - 0 + 1963 + 1956 + 0) / (4454,7 + 226) = 7270/4680,7 = 1,55
Прогнозный период:
kGSC = (231740 - 179676 + 42126 + 18734) / (192336 + 2830) = 112924/195166 = 0,579
Таблица 2.4 - Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
Популярное: ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (248)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |