Расчет и оценка движения денежных потоков
Денежные средства играют решающую роль в управлении финансами предприятия, поэтому профессиональное управление ими способствует решению не только проблем финансов предприятия, но и таких проблем, как дефицит бюджета. Оценим способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки необходимые для осуществления планируемых расходов. В некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление расходование и изменение денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Таблица 1 - Анализ поступлений и использования денежных средств, руб.
Поступления и источники денежных средств | |||||||||||||||||||||||
Выручка от реализации товаров, работ, услуг | 12349991 | 14520043 | 2170052 | 117,57 | |||||||||||||||||||
Реализация основных средств и иного имущества | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Кредиты и займы | 239339 | 985358 | 746019 | 411,70 | |||||||||||||||||||
Всего поступлений денежных средств | 12589330 | 15505401 | 2916071 | 123,16 | |||||||||||||||||||
Использование денежных средств | |||||||||||||||||||||||
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 3594484 | 4521693 | +927209 | 125,80 | |||||||||||||||||||
Оплата труда | 5534730 | 5722688 | +187958 | 103,40 | |||||||||||||||||||
Отчисления на социальные нужды | 1962838 | 2002427 | +39589 | 102,02 | |||||||||||||||||||
Выдача подотчетных сумм | 52806 | 33901 | -18905 | 64,20 | |||||||||||||||||||
Расчеты с бюджетом | 162508 | - | - | - | |||||||||||||||||||
Прочие выплаты, перечисления | 1170514 | 3330319 | +2159805 | 284,518 | |||||||||||||||||||
Итого использовано денежных средств | 12477880 | 15611028 | +3133148 | 125,11 | |||||||||||||||||||
Остаток денежных средств на 01.01.2008 г. - 5823,00 |
По данным табл.1 наблюдается прирост поступления денежных средств на 23% или на 2916071 руб., в т.ч.:
- за счет выручки от продаж поступило денежных средств на 18% или на 2170052 руб.;
- кредиты и займы выросли на 746019 руб.
Денежные средства использовались больше на 3133148 руб. или на 25,11%, в т.ч. увеличились расходы на:
- оплату товаров и услуг – 25,80%;
- оплату труда – 3,4%;
- отчисления на соцнужды –2,02 %;
- прочие расходы – 184,518% (расходы на транспорт и т.д.).
Таблица 2 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2006 г.
Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсол. откл., руб. | Темп роста,% | ||
руб. | % к итогу | руб. | % к итогу | |||
Всего мобильных средств, в т.ч. | 1268602 | 43,32 | 1672221 | 42,25 | +404159 | 131,8 |
денежные средства | 27811 | 0,90 | 68325 | 1,73 | +40514 | 245,7 |
Баланс | 2928482 | 100 | 3958032 | 100 | +1029550 | 135,2 |
Таблица 3 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2007 г.
Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсол. отклонение руб. | Темп роста, % | ||
руб. | % к итогу | руб. | % к итогу | |||
Всего мобильных средств, в т.ч. | 1672221 | 42,25 | 1929368 | 39,88 | 257147 | 115,38 |
денежные средства | 68325 | 1,73 | 5823 | 0,12 | -62502 | 8,52 |
Баланс | 3958032 | 100 | 4838063 | 100 | 880031 | 122,23 |
По данным табл.2 и 3 можно сделать следующие выводы:
За 2006 г. мобильные средства увеличились на 404159 руб. (или на 31,8%). При этом наиболее крупное увеличение удельного веса наблюдалось в статье денежных средств (на 145,7%).
За 2007 г. мобильные средства увеличились на 257147 руб. (или на 15,38%). При этом удельный вес денежных средств уменьшился на 91,48%.
Оценим степень участия денежных активов в оборотных средствах и их динамику. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотных средствах, которая рассчитывается по следующей формуле:
КУда=ДА: ОбС (1)
где КУда - коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах;
ДА - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;
ОбС - средняя сумма оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде.
Таблица 4 - Степень участия денежных активов в оборотных средствах
Показатель | руб. | Изменение | ||
2006 г. | 2007 г. | абсолют | Относит-ое | |
Средняя сумма оборотных средств за год | 1470411,55 | 1800794,5 | +330382,90 | +22,50 |
Средний остаток совокупных денежных активов предприятия за год | 48068,00 | 37074,00 | -10994,00 | -22,90 |
Коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах | 0,033 | 0,0003 | -0,033 | -99,10 |
Из данных табл. 4 видно, что коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах предприятия в 2007 г. уменьшился на 99,10% по отношению к 2006 г. Предприятие испытывает острую нехватку денежных средств.
В практике зарубежных стран для определения среднего и максимального остатка денежных активов в составе оборотных средств используются Модель Баумоля (4, с.122), которая имеет следующий вид:
ДАмах=ДА=ДАмакс : 2, (2)
где ДАмакс - оптимальный размер максимального остатка денежных средств в составе оборотного капитала предприятия;
ДА - оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;
Рр - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;
Пд - уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;
ПОдо - планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств).
Несмотря на четкий математический аппарат расчетов пока еще сложно использовать в отечественной практике. Это обусловлено рядом причин:
- хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;
- замедление платежного оборота вызывает значительные (иногда непредсказуемые) колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;
- ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.
Определим период нахождения капитала в денежной наличности (табл. 5).
Таблица 5 - Период нахождения капитала в денежной наличности
Наименование | 2006 г. | 2007 г. | Изменения | |
абсолют | относит-ное | |||
Средние остатки денежной наличности, руб. | 48068,00 | 37074,00 | -10994,00 | -22,87 |
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб. | 12477880 | 15216935 | 2739055,00 | 21,95 |
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни. | 0,75 | 0,97 | 0,22 | 29,33 |
По данным табл.5 можно сказать, что средние остатки денежной наличности за исследуемый период уменьшились на 10994 руб. или на 22,87%.
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств увеличилась на 2739055 руб. или на 21,95%.
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке увеличилась на 0,22 дня.
Методика расчета денежного потока косвенным методом описана по П.В. Ревенко (5, с. 187).
С помощью косвенного метода (табл.6 и 7) получим информацию о движении денежных средств по видам деятельности.
Таблица 6 - Движение денежных средств
Показатель | На начало 2006 г, руб. | На начало 2007 г., руб. | Откл, (+,-), руб. | На конец 2007 г., руб. | Изм-ия, (+,-) |
Актив | |||||
Основные средства и внеоборотные активы: - основные фонды - амортизация | 1659880 1897006 237126 | 2285811 2612355 326544 | +625931 +715349 +89418 | 2908695 3324223 415528 | 622884 711868 88984 |
Оборотные активы: -денежные средства -дебиторская задолженность -запасы | 1268602 27811 175696 1065095 | 1672221 68325 291805 1312091 | +403619 +40514 +116109 +246996 | 1929368 5823 98466 1825079 | 257147 -62502 -193339 512988 |
Итого | 2928482 | 3958032 | 1029550 | 4838063 | 880031 |
Пассив |
| ||||
Собственный капитал: - уставный капитал - резервы -накопленная прибыль | 2088204 920800 1084140 83264 | 2813382 920800 1781132 111450 | +725178 - 696992 28186 | 3520969 920800 2311703 288466 | 707587 - 530571 177016 |
Краткосрочная задолженность: -задолженность бюджету; -задолженность поставщикам; -задолженность по заработной плате | 840278 201093 300600 338585 | 1144650 259550 481550 403550 | 304372 58457 180950 64965 | 1317094 339031 516013 462050 | 172444 79481 34463 58500 |
Итого | 2928482 | 3958032 | +1029550 | 4838063 | +880031 |
По данным табл.6 можно сказать, что на конец 2007 года увеличение имущества предприятия составило 880031 руб. (или на 22,23%).
Денежные средства на конец отчетного периода уменьшились на 62502 руб.
Таблица 7 - Анализ движения денежных средств предприятия
Показатель | 2006 г. руб. | 2007 г. руб. | Абсол. изм., (+,-) | Темп роста, % |
Денежные средства от основной деятельности предприятия, руб.: Чистая прибыль Корректировка чистой прибыли: -Амортизация -Дебиторская задолженность -Запасы - Задолженность бюджету - Задолженность поставщикам - Задолженность по заработной плате | 72427 89418 116109 246996 58457 180950 64965 | 188537 88984 193339 512988 79481 34463 58500 | 116110 800566 77230 265992 21024 146487 6465 | 260,31 99,51 166,52 207,69 135,96 19,05 90,00 |
Итого денежные средства от основной деятельности | 103112 | 130316 | 27194 | 126,38 |
Поступление заемных средств | 239339 | 259040 | 19701 | 10,82 |
Итого чистое изменение денежных средств за период | 342451 | 389356 | 46905 | 113,70 |
По данным табл.7 можно сказать, что за исследуемый период поступления денежных средств от основной деятельности увеличились на 26,38%; от финансовой деятельности на 8,23%. Чистое изменение денежных средств за период увеличилось на 13,7%.
Из приведенных данных (табл..7) следует, что основная часть денежных средств получена за счет основной и финансовой деятельности предприятия.
Определим потенциальный излишек (дефицит) денежных средств. Для этого определим собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности.
Собственные оборотные средства определим как разницу между постоянными пассивами и постоянными активами (табл.6 и 7):
- На начало 2006 г. - 2088204 –1659880 = 428324 руб.
- На начало 2007 г. - 2813382 –2285811= 527571 руб.
- На конец 2007 г. - 3520969–2285811= 1235158 руб.
Текущие финансовые потребности вычисляются как разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами:
- На начало 2006 г.- (175696+1065095)- 840278= 400513 руб.
- На начало 2007 г.- (291805+1312091)- 1144650= 459246 руб.
- На конец 2007 г.- 1923545- 1317094= 606451 руб.
Потенциальный излишек/дефицит денежных средств:
- На начало 2006 г.- 428324 – 400513= 27811руб.
- На начало 2007 г.- 527571 – 459246= 68325 руб.
- На конец 2007 г.- 1235158 –606451= 628707 руб.
На начало 2006 г. организация имеет излишек 27811 руб., на начало 2007 г. - излишек 68325 руб., на конец 2007 г. – увеличение на 628707 руб.
Вывод: текущие финансовые потребности меньше собственных оборотных средств. Постоянных пассивов хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия.
2019-07-03 | 150 | Обсуждений (0) |
5.00
из
|
Обсуждение в статье: Расчет и оценка движения денежных потоков |
Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓ |
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...
Система поиска информации
Мобильная версия сайта
Удобная навигация
Нет шокирующей рекламы