4. Анализируя деловую активность (оборачиваемость), необходимо:
а) дать определение деловой активности (оборачиваемости) страховой организации;
б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:
- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
А – активы, тыс. руб.;
- оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;
- оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле
,
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.
Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.
деятельности.
Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации
Коэффициент
| На начало периода
| На конец периода
| Изменение
|
1
| 2
| 3
| 4 (3-2)
|
| 0,202
| 0,190
| -0,01
|
| 0,750
| 0,764
| 0,01
|
| 0,013
| 0,009
| 0,00
|
| 0,335
| 0,342
| 0,01
|
| 25,464
| 52,665
| 27,20
|
| 9,353
| 12,548
| 3,20
|
| 4,539
| 8,247
| 3,71
|
| -0,531
| -0,507
| 0,024
|
| -0,324
| -0,243
| 0,082
|
| -0,164
| -0,166
| -0,002
|
| 0,083
| 0,099
| 0,016
|
| 0,074
| 0,151
| 0,077
|
| 0,063
| 0,183
| 0,120
|
| 0,220
| 0,320
| 0,100
|
| 0,140
| 0,182
| 0,042
|
| 0,667
| 0,631
| -0,035
|
| 3,303
| 3,318
| 0,014
|
| 0,361
| 0,403
| 0,042
|
Выводы по результатам расчетов.
Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность составляет 0,202 и 0,19 на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.
Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.
Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.
Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.
Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5
Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.
Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.
Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;
Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;
Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.
Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).
Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.
Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.
Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.
Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.
Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.
Библиография
1. Об организации страхового дела в РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М : СПб. : 2004. – 430 с.
3. Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М. : Анкил, 2004. – 184 с.
4. Александров А. А. Страхование. – М. : ПРИОР, 2003 – 192 с.
5. Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М. : Финстатинформ, 2004. – 128 с.
6. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М. : Проспект, 2004. – 294 с.
7. Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок) : учеб.пос. – Хабаровск : ХГАЭП,1996.
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 192 с.
9. Бурроу К. Основы страховой статистики – М. : Анкил, 2004. – 217 с.
10. Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М. : Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.
11. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М. : Анкил, 2003. – 319 с.
12. Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование : теория и практика. – М. : Анкил, 2003. – 183 с.
13. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М. : Экономистъ, 2003. – 875 с.
14. Страхование от А до Я : книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М. : Инфра 2003. – 624 с.
15. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб. : Питер, 2005. – 240 с.
16. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ : уч. пособ. – Ростов н/Д : Феникс, 2003. – 478 с.
17. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика : уч. пособ. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.
18. http://www.ingos.ru/ru/about/finance/2006
Журналы: Страховое дело, Страховое ревю, Финансы, Финансовый бизнес, Страховое право.
Газеты: Финансовая газета, Экономика и жизнь, Страховая газета.
Приложение
Бухгалтерский баланс ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
АКТИВ
| Код строки
| На начало отчетного года
| На конец отчетного периода
|
I. Активы
|
|
|
|
Нематериальные активы
| 110
| 10 049
| 8 577
|
Инвестиции
| 120
| 18 042 103
| 23 941 579
|
в том числе:
|
|
|
|
земельные участки
| 121
| -
| -
|
здания
| 122
| 205 693
| 203 600
|
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации
| 130
| 6 918 107
| 6 027 959
|
в том числе:
|
|
|
|
акции дочерних и зависимых обществ
| 131
| 566 095
| 597 331
|
долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы
| 132
| 2 112
| 12 276
|
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ
| 133
| 1 244 242
| 1 404 840
|
акции других организаций
| 134
| 2 444 942
| 1 440 763
|
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы
| 135
| 2 656 786
| 2 568 819
|
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций
| 136
| 3 930
| 3 930
|
иные инвестиции
| 140
| 10 918 303
| 17 710 020
|
в том числе:
|
|
|
|
государственные и муниципальные ценные бумаги
| 141
| 1 336 064
| 984 482
|
депозитные вклады
| 142
| 8 813 526
| 15 542 476
|
прочие инвестиции
| 145
| 768 713
| 1 183 062
|
Депо премий у перестрахователей
| 150
| 222 714
| 207 564
|
Доля перестраховщиков в страховых резервах
| 160
| 4 802 497
| 9 041 564
|
в том числе:
|
|
|
|
в резервах по страхованию жизни
| 161
| -
| -
|
в резерве незаработанной премии
| 162
| 3 391 267
| 3 770 789
|
в резервах убытков
| 163
| 1 411 230
| 5 270 775
|
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
| 170
| 3 696 128
| 4 335 872
|
в том числе:
|
|
|
|
страхователи
| 171
| 3 656 352
| 4 333 489
|
страховые агенты
| 172
| 39 741
| 2 309
|
прочие дебиторы
| 175
| 35
| 74
|
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
| 180
| 852 659
| 703 613
|
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
| 190
| 40 692
| 49 663
|
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
| 200
| 864 553
| 913 837
|
Основные средства
| 210
| 2 302 466
| 2 385 160
|
Незавершенное строительство
| 220
| 89 100
| 14 107
|
Отложенные налоговые активы
| 230
| 96 571
| 71 509
|
Запасы
| 240
| 100 437
| 163 110
|
в том числе:
|
|
|
|
материалы и другие аналогичные ценности
| 241
| 74 702
| 72 431
|
расходы будущих периодов
| 242
| 25 735
| 90 679
|
прочие запасы и затраты
| 245
| -
| -
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
| 250
| -
| -
|
Денежные средства
| 260
| 1 260 034
| 1 887 993
|
Иные активы
| 270
| -
| -
|
Итого по разделу I
| 290
| 32 380 003
| 43 724 148
|
БАЛАНС
| 300
| 32 380 003
| 43 724 148
|
| Код строки
|
| На конец отчетного периода
|
II. Капитал и резервы
|
|
|
|
Уставный капитал
| 410
| 2 500 000
| 2 500 000
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
| 415
| -
| -
|
Добавочный капитал
| 420
| 444 852
| 439 813
|
Резервный капитал
| 430
| 1 000 000
| 1 000 000
|
в том числе:
|
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с законодательством
| 431
| 1 000 000
| 1 000 000
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
| 432
| -
| -
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
| 470
| 2 582 537
| 4 372 930
|
Итого по разделу II
| 490
| 6 527 389
| 8 312 743
|
III. Страховые резервы
|
|
|
|
Резервы по страхованию жизни
| 510
| 18 050
| 2 355
|
Резерв незаработанной премии
| 520
| 12 301 497
| 14 919 810
|
Резервы убытков
| 530
| 9 290 367
| 14 381 987
|
Другие страховые резервы
| 540
| 2 674 319
| 4 086 887
|
Резервы по обязательному медицинскому страхованию
| 550
| -
| -
|
Итого по разделу III
| 590
| 24 284 233
| 33 391 039
|
IV. Обязательства
|
|
|
|
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками
| 610
| 19 034
| 17 413
|
Долгосрочные займы и кредиты
| 615
| -
| -
|
Отложенные налоговые обязательства
| 620
| 171 757
| 145 867
|
Краткосрочные займы и кредиты
| 625
| -
| -
|
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
| 630
| 277 575
| 228 921
|
в том числе:
|
|
|
|
страхователи
| 631
| -
| -
|
страховые агенты
| 632
| 240 757
| 205 370
|
прочие кредиторы
| 635
| 36 818
| 23 551
|
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования
| 640
| 929 030
| 1 459 748
|
Прочая кредиторская задолженность
| 650
| 121 589
| 121 553
|
в том числе:
|
|
|
|
задолженность перед персоналом организации
| 651
| 2 669
| 4 306
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
| 652
| 3 265
| 2 798
|
задолженность по налогам с сборам
| 653
| 18 814
| 22 458
|
прочие кредиторы
| 655
| 96 841
| 91 991
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
| 660
| 309
| 718
|
Доходы будущих периодов
| 665
| 5 820
| 8 938
|
Резервы предстоящих расходов
| 670
| -
| -
|
Резервы предупредительных мероприятий
| 675
| 43 267
| 37 208
|
Прочие обязательства
| 680
| -
| -
|
Итого по разделу IV
| 690
| 1 568 381
| 2 020 366
|
БАЛАНС
| 700
| 32 380 003
| 43 724 148
|
Отчет о прибылях и убытках ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
Наименование показателя
| Код строки
| За отчетный период
| За аналогичный период предыдущего года
|
I. Страхование жизни
|
|
|
|
Страховые премии (взносы) - нетто перестрахование
| 10
| 1 606
| 8 832
|
страховые премии (взносы) - всего
| 11
| 1 606
| 8 832
|
переданные перестраховщикам
| 12
|
|
|
Доходы по инвестициям
| 20
|
|
|
из них:
|
|
|
|
проценты к получению
| 21
|
|
|
доходы от участия в других организациях
| 22
|
|
|
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
| 23
|
|
|
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование
| 30
| -18 832
| -6 785
|
выплаты по договорам страхования - всего
| 31
| -18 832
| -6 785
|
доля перестраховщиков
| 32
|
|
|
Изменение резервов по страхованию жизни - нетто перестрахование
| 40
| 15 695
| -461
|
изменение резервов по страхованию жизни - всего
| 41
| 15 695
| -461
|
изменение доли перестраховщиков в резервах
| 42
|
|
|
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование
| 50
| -15
| -133
|
затраты по заключению договоров страхования
| 51
| -15
| -133
|
прочие расходы по ведению страховых операций
| 52
|
|
|
вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования
| 55
|
|
|
Расходы по инвестициям
| 60
|
|
|
из них:
|
|
|
|
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
| 61
|
|
|
Результат от операций по страхованию жизни
| 70
| -1 546
| 1 453
|
II. Страхование иное, чем страхование жизни
|
|
|
|
Страховые премии - нетто перестрахование
| 80
| 27 402 451
| 21 348 343
|
страховые премии (взносы) - всего
| 81
| 34 107 116
| 28 350 498
|
переданные перестраховщикам
| 82
| -6 704 665
| -7 002 155
|
Изменение резерва незаработанной премии - нетто перестрахование
| 90
| -2 238 791
| -2 217 611
|
изменение резерва незаработанной премии - всего
| 91
| -2 618 313
| -2 276 448
|
изменение доли перестраховщиков в резерве
| 92
| 379 522
| 58 837
|
Состоявшиеся убытки - нетто перестрахование
| 100
| -15 233 427
| -12 826 008
|
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование
| 110
| -14 001 352
| -11 461 387
|
выплаты по договорам страхования- всего
| 111
| -16 088 571
| -11 913 351
|
доля перестраховщиков
| 112
| 2 087 219
| 451 964
|
Изменение резервов убытков - нетто перестрахование
| 120
| -1 232 075
| -1 364 621
|
изменение резервов убытков - всего
| 121
| -5 091 620
| -1 491 663
|
изменение доли перестраховщиков в резервах
| 122
| 3 859 545
| 127 042
|
Изменение других страховых резервов
| 130
| -1412568
| -959 917
|
Отчисления от страховых премий
| 150
| -117 397
| -96 888
|
из них:
|
|
|
|
отчисления в резерв гарантий
| 151
| 39 132
| -32 296
|
отчисления в резерв текущих компенсационных выплат
| 152
| -78 265
| -64 592
|
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование
| 160
| -4 581 161
| -3 541 404
|
затраты по заключению договоров страхования
| 161
| -4 075 021
| -3 095 184
|
прочие расходы по ведению страховых операций
| 162
| -713 266
| -671 611
|
вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования
| 165
| 207 126
| 225 391
|
Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни
| 170
| 3 819 107
| 1 706 515
|
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II
| 180
| 9 639 857
| 6 505 954
|
Доходы по инвестициям
|
|
|
|
из них:
|
|
|
|
проценты к получению
| 181
| 1 167 817
| 913 215
|
доходы от участия в других организациях
| 182
| 82 894
| 67 744
|
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
| 183
| 684 368
| 258 186
|
Расходы по инвестициям
| 190
| -6 910 038
| -4 723 276
|
из них:
|
|
|
|
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
| 191
| -635 454
| -9 882
|
Управленческие расходы
| 200
| -2 393 120
| -1 673 011
|
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями
| 210
| 187 108
| 301 582
|
из них:
|
|
|
|
проценты к получению
| 211
| 24 593
| 14 434
|
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями
| 220
| -744 105
| -322 116
|
из них:
|
|
|
|
проценты к уплате
| 221
|
|
|
Внереализационные доходы
| 230
| 323 072
| 261 486
|
Внереализационные расходы
| 240
| -1 253 500
| -620 061
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
| 250
| 2 666 835
| 1 438 526
|
Отложенные налоговые активы
| 260
| 38 741
| 72 258
|
Отложенные налоговые обязательства
| 270
| -52 170
| -144 147
|
Текущий налог на прибыль
| 280
| -708 182
| -350 837
|
Налог на прибыль за границей, на Ц.Б., прочее
| 290
| -34 895
| -66 057
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
| 300
| 1 910 329
| 949 743
|