Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности на основе зарубежных источников
Двухфакторная модель Э.Альтмана основывается на двух ключевых показателях: - показатель текущей ликвидности; - показатель доли заёмных средств – коэффициент капитализации. В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.
Z=-0,3877-1,0760Ктл+0,0579Кфз
Ктл.н.=0,62 Ктл.к.=0,76
Кфз.н.=1,33 Кфз.к.=0,95
Zн= -0,9778 Zк= -1,1504
Z<0 следовательно вероятность банкротства <50%, снижается по мере уменьшения Z. Пятифакторная модель Э.Альтмана.
Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5
Х1= Х1н=-0,219 Х1к=-0,115
Х2н=0,26 Х2к=0,184
Х3н=0,336 Х3к=0,248
Х4н=0,748 Х4к=1,046
Х5н=0,617 Х5к=0,653
Zн= 1,57 Zк= 1,603
1,810 z – вероятность банкротства средняя.
Пятифакторная модель У.Бивера Система показателей У.Бивера для диагностики банкротства
Коэффициент Бивера =
Кб.н.= 0,674 Кб.к. = 0,628 5 лет до банкротства
Рентабельность активов % =
Кр.н. = 26,03 Кр.к. = 18,41 5 лет до банкротства
Финансовый леверидж % = Кл.н. = 57,19 Кл.к. = 48,87 1 год до банкротства
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами = Кп.н. =0,17 Кп.к. = 0,33 5 лет до банкротства Коэффициент текущей ликвидности = Ктл.н. = 0,62 Ктл.к. = 0,76 1 год до банкротства Модель Лиса прогнозирования финансовой несостоятельности (четырёхфакторная модель). В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.
Z=0,063Х1+0,093Х2+0,057Х3+0,001Х4
Х1н=0,353 Х1к=0,373
Х2н=0,336 Х2к=0,248
Х3н=0,260 Х3к=0,184
Х4н=0,748 Х4к=1,046
Z>0,037 – вероятность банкротства высокая. Модель Таффлера прогнозирования финансовой несостоятельности (четырёхфакторная модель).
Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4
Х1н=0,587 Х1к=0,509
Х2н=0,617 Х2к=0,764
Х3н=0,572 Х3к=0,488
Х4н=0,617 Х4к=0,653
Z>0,3 – фирма имеет неплохие долгосрочные перспективы. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности на основе отечественных источников
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Лео Хао Суан
Z=0,3872+0,2614Ктл+1,059Кфн
Ктл.н.=0,62 Ктл.к.=0,76
Кфн.н.=0,43 Кфн.к.=0,51
1,126 Z≤1,3257 – вероятность банкротства очень высокая.
Четырёхфакторная модель прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций.
Z=8,38Х1+Х2+0,054Х3+0,63Х4
Х1н=0,353 Х1к=0,373
Х2н=0,608 Х2к=0,360
Х3н=0,617 Х3к=0,653
Х4н=0,043 Х4к=0,096
Z>0,42 вероятность банкротства минимальна (до 10%).
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (364)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |