Оценка финансового риска на основе бухгалтерского баланса ОАО «Русская механика»
На основе бухгалтерского баланса организации за 2006-2008 г.г. произведем оценку риска ликвидности, которая заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Данные оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей ОАО «Русская механика» представлены в таблице 5. Таблица 5 Данные оценки риска ликвидности баланса ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г., тыс.руб.
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Исходя из этого, можно сделать вывод, что в конце 2006 года организация находилась в зоне допустимого риска (тип состояния ликвидности – допустимая ликвидность), последующие года ликвидность баланса можно охарактеризовать как нарушенную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [14, с.78] Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80] Оценка рисков финансовой устойчивости ОАО «Русская механика» представлена в табл.6 Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса. ЗЗ2006 = 217 054+ 8 889=225 943 тыс.р. ЗЗ2007 = 308 285+7 885=316 170 тыс.р. ЗЗ2008 =530 061+ 18 652=548 713 тыс.р. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. 1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы СОС2006=80 122- 94 460 = - 14 338 СОС2007=61 628-152 358= - 90 730 СОС2008=63 574-184 473= - 120 899 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал. СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590 СД2006= - 14 338 + 52 905 = 38 567 СД2007=- 90 730+156 942=66 212 СД2008=- 120 899+111923= - 8 976 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 +стр.610 ОИ2006=38 567+ 33 089 = 71 656 ОИ2007=66 212+177 000=343 212 ОИ2008=- 8 976+510 511=501 535 Рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±ФС2007 = СОС2006 — ЗЗ2006 = - 14 338- 225 943=- 240 281 ±ФС2007 = 90 730-316 170= - 406 900 ±ФС2008 =- 120 899- 548 713=- 669 612 В организации наблюдается возрастающий недостаток собственных оборотных средств. 2. 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: +(-) ФТ2006 = СД 2006– ЗЗ2006=38 567 - 225 943=- 187 376 +(-) ФТ2007 = 66 212-316 170=-249 958 +(-) ФТ2008 = - 8 976- 548 713=- 557 689 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ +(-) ФО2007=71 656 - 225 943=- 154 287 +(-) ФО2007=343 212-316 170=27 042 +(-) ФО2008=501 535- 548 713= -47 178 С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S. S2006 0;0;0, S2007 0;0;1 и S2008 0;0;0 Как видно из показателей организация в 2007 году имела неустойчивое финансовое состояние. В конце 2006 и 2008 г.г. финансовое состояние кризисное и соответствует зоне катастрофического риска. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 6 и 7). Таблица 6 Показатели ликвидности баланса ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
Таблица 7 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 8). Таблица 8 Классификация уровня финансового состояния ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 5 классу финансового состояния, к концу года показатели стали еще хуже - это организации с кризисным финансовым состоянием. Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в табл. 9. Таблица 9 Результаты оценки рисков ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что к концу 2008 года организация находилась в зоне катастрофического риска.
Заключение
В данной работе были рассмотрены теоретические основы понятия и видов финансового риска. Сформулировано понятие финансового риска как спекулятивного риски выраженного в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Даны определения видов финансовых рисков. Во второй части работы представлены: · модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей; · оценка рисков финансовой устойчивости предприятия; · финансовые коэффициенты ликвидности; · финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании; · интегральная балльная оценка финансового состояния организации. Объектом практического исследования в работе послужила организация ОАО «Русская механика». Были определены уровни риска организации по трем направлениям: 1. риск потери платежеспособности 2. риск потери финансовой устойчивости 3. комплексная оценка риска финансового состояния В результате расчетов было определено, что данная организация находится в зоне катастрофического риска.
Список используемой литературы:
1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. 2. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 3. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 4. Фащевский В.Н. «Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия» \\Бухгалтерский учет, 1997, №11 5. Финансовый менеджмент Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. 2-е изд., перераб и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 6. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.:Изд-во «Перспектива» 7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа». – М.: Инфра-М,1995г 8. www.russnegohod.ru официальный сайт ОАО «Русская механика» 9. www.ceae.ru Официальный сайт Центра экономической экспертизы 10. http://www.bibliotekar.ru электронная библиотека
Актив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г., в тыс. руб.
Пассив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г., в тыс. руб.
Популярное: Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (184)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |