Финансово-экономической деятельности ТОО «Кузнецов и К»
Анализ имущественного положения предприятия Устойчивость финансово-экономического положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпеваю постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа: - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Таблица 2.1 - Структурное представление уплотненного баланса
За анализируемый период на данном предприятии увеличилась валюта баланса на 129,4% и составила на конец 2008 года 53172 тыс. тенге. Значительно увеличились оборотные активы, и напротив уменьшились внеоборотные активы на 161,36% и 4,11% соответственно. Как отрицательную тенденцию следует рассматривать увеличение удельного веса дебиторской задолженности с 35,81% до 90,2%, в динамике она увеличилась почти в шесть раз. В 2007 году структура источников средств имела малый удельный вес собственных средств (5,98%) и значительный удельный вес привлеченного капитала (94,02%), в 2008 году ситуация несколько изменилась в лучшую сторону. Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности и др. Динамика имущественного положения ТОО «Кузнецов и К» может быть охарактеризована следующим образом:
Таблица 2.2 - Изменение имущественного положения
Рисунок 3 – Изменение имущественного положения ТОО «Кузнецов и К» Из приведенных данных видно, что имущество предприятия увеличилось на 29993 тыс. тенге, происходит снижение иммобилизованных активов и запасов на 0,61% и 31,61% соответственно и резко, на 32,24%, увеличивается дебиторская задолженность.
Рисунок 4 – Динамика дебиторской задолженности
Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его материально-техническую базу — можно охарактеризовать следующими показателями.
Таблица 2.3 - Характеристика основных средств ТОО «Кузнецов и К»
Рисунок 5 – Показатели основных фондов ТОО «Кузнецов и К»
Анализируя основные средства ТОО «Кузнецов и К» отметим, что коэффициент годности снизился на 9,09% и соответственно увеличился коэффициент износа на 24,52%. Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. Для торгового предприятия обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования товарных запасов. Анализ можно проводить либо по товарным запасам, либо по всем запасам и затратам. Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов. В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия. В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» — «соответствующий источник покрытия» отсутствуют. Тем не менее в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (товарных запасов). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта. Выделим следующий перечень источников покрытия и рассчитаем их для ТОО «Кузнецов и К», полученные результаты сведем в таблицу.
Таблица 2.4 - Динамика показателей ликвидности
Как видно, показатели ликвидности в 2008 году изменились по сравнению с 2007 годом, но однако еще остаются ниже нормативных значений. Коэффициент покрытия и быстрой ликвидности увеличился в следствии увеличения входящей в них дебиторской задолженности, а коэффициент абсолютной ликвидности снизился. В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям были расчитаны аналитические показатели – коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательств обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна. Сколько тенге финансовых ресурсов приходится на один тенге текущих обязательств. Величина этого показателя в значительной степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент текущей ликвидности является основным показателем ликвидности. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,5 до 2, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Следующие два коэффициента ликвидности для носят вспомогательный характер и рассчитываются по более узкому кругу товарно-материальных ценностей: коэффициент быстрой ликвидности — исключена наименее ликвидная часть текущих активов — товарные запасы и прочие затраты; коэффициент абсолютной ликвидности — дополнительно исключена дебиторская задолженность. Нормативные значения данных коэффициентов: считается, что коэффициент быстрой ликвидности должен варьировать в пределах от 0,5 до 1; коэффициент абсолютной ликвидности должен варьировать в пределах от 0,05 до 0,2. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Поэтому наглядным показателем является коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс):
Ккс = собственный капитал / итог пассива баланса (1)
Ккс2006 = 1387/23179 = 0,059 или 5,9% Ккс2007 = 3206/53172 = 0,06 или 6%. В мировой учетно-аналитической практике считается, что минимальное значение показателя должно быть 60%, т. е., если доля собственною капитала меньше, предприятие рассматривается как рисковое для кредиторов и потенциальных инвесторов. На нашем анализируемом предприятии значение этого показателя гораздо ниже нормативного, но в динамике прослеживается его рост. Для анализа полезен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, характеризующий, сколько заемных средств приходится на один тенге собственного капитала (максимальное нормативное значение - 1). Для ТОО «Кузнецов и К» значение показателя за истекший год практически не изменилось и остается очень высоким: 15,7 - на начало года, 15,59 - на конец года. Анализ текущей деятельности Такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. В первом случае неформализуемыми критериями являются широта ассортимента, наличие прогрессивных форм обслуживания, удобство подъездных путей, наличие автостоянки, условия работы и отдыха работников и др. Для предприятия из приведенной совокупности показателей количественной оценки эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости. Рассчитаем значения этих показателей для компании ТОО «Кузнецов и К». Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе торгово-хозяйственной деятельности осуществляется в товарных запасах и дебиторской задолженности в соответствии приведенной ниже схемой трансформации текущих активов. Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую (группы выделены по степени мобильности текущих активов): Связь 1 — реализация товаров (услуг) в кредит; связь 2 — поступление на расчетный счет платежей за товары (услуги), реализованные в кредит; связь 3 — реализация товаров (услуг) за наличный расчет. В таблице 2.5 сведены показатели текущей деятельности ТОО «Кузнецов и К». Таблица 2.5 - Показатели текущей деятельности
В зависимости от структуры товарооборота, размеров предприятия, способа расчетов с контрагентами операционный цикл может ощутимо варьировать - от нескольких дней до ста дней и более. Нормативные значения показателей оборачиваемости в условиях рыночной экономики пока не разработаны, поэтому в анализе рекомендуется применять динамические сравнения, а также руководствоваться общеизвестным правилом: при прочих равных условиях ускорение оборачиваемости, выражающееся в сокращении продолжительности операционного цикла, рассматривается как положительная тенденция, чего мы не наблюдаем на анализируемом предприятии ТОО «Кузнецов и К». Анализ рентабельности Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: чистый доход, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя общепринятые алгоритмы, сделаем расчет основных показателей рентабельности: Рентабельность продукции = чистый доход от реализации/выручка от реализации: Рп2006 = 1321/62323*100 = 2,1%; Рп2007 = 3140/133845*100 = 2,3%;
Рентабельность основной деятельности = чистый доход от реализации/затраты на производство и сбыт продукции:
Росн деят 2006 = 1321/61002*100 = 2,17%; Росн деят 2007 = 3140/130705*100 = 2,4%;
Рентабельность совокупного капитала = чистый доход / итог баланса:
Рск2006 = 925/23179*100 = 3,99%; Рск2007 = 2198/53172*100 = 4,13%;
Рентабельность собственного капитала = чистый доход / средняя величина собственного капитала:
Рсобств. кап 2006 = 925/1387*100 = 66,7%; Рсобств. кап 2007 = 2198/3206*100 = 68,6%; Приведенные показатели также не имеют нормативных значений и зависят от множества факторов. В частности в анализируемой компании характерно исключительно высокое значение показателя «Рентабельность собственного капитала», что объясняется относительно небольшой величиной собственного капитала. Наряду с вышеизложенными показателями весьма эффективно выполнить вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Выполним этот расчет для предприятия ТОО «Кузнецов и К» и полученные результаты сведем в таблицу 2.6. Таблица 2.6 - Компонентный анализ финансовых результатов
Основные выводы по данным, представленным в таблице 2.6 делаются в результате анализа относительных показателей (гр. 4 и гр. 6). При этом: - увеличение выручки от реализации свидетельствует о том, что все больший доход предприятие получает от основной деятельности и в 2008 году от увеличился на 114,8% (133845/62323*100%=214,8%); - увеличение общих финансово-хозяйственных расходов и затрат на производство и сбыт обусловлено увеличением объема производства и реализации продукции; - рост дохода от реализации благоприятен для компании, рентабельность реализации незначительно увеличилась и к концу 2008 года составила 2,35%; - рост дохода отчетного периода также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии; - показатель по строке 4 характеризует долю балансовой прибыли, перечисляемой в бюджет в виде обязательных отчислений. Обобщающая оценка финансового состояния компании ТОО «Кузнецов и К» Общая оценка финансового состояния компании основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещение, равновесие между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. Показатели оценки финансовой деятельности компании [Приложение В]. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями. Подводя итог финансово-экономического анализа, ТОО «Кузнецов и К» можно сказать следующее, что сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия к концу 2008 года увеличилась и составила 53172 тысяч тенге. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественнго потенциала предприятия. Доля активной части основных средств увеличилась на 0,01, рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция. Коэффициент износа составил 33,67%. Коэффициент обновления равный 0,12 показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. Коэффициент выбытия показывает какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам, к концу 2007 года он составил 0,52. Характеризуя часть собсвенного капиталла, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, можно сказать, что она увеличилась на 1819 тысяч тенге. Маневренность функционирующего капитала увеличилась с –2,23 до –0,34. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге текущих активов приходится на один тенге текущих обязательств. В динамике за анализируемый период он немного увеличился, но еще не достиг допустимого уровня. Очень высокое значение имеет коэффициент соотношения собственных и заемных средств, это свидетельствует о неразумной заемной политике данного предприятия. В целом характеризуя показатели деловой активности можно сказать, что ситуация на предприятии имеет положительные и отрицательные стороны: положительные - увеличилась выручка от реализации, чистый доход. Отрицательные – увеличилась продолжительность финансового цикла на 136 дней, резко увеличился размер дебиторской задолженности. Взвешивая все плюсы и минусы, все «за» и «против», в целом по предприятию за анализируемый период можно сказать, что особое внимание необходимо уделить дебиторской задолженности, так как она имеет большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансово-экономическое состояние предприятия. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям (заказчикам), либо об увеличении объема продаж. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Наличие дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому ТОО «Кузнецов и К» «Кузнецов и К» должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д., что подробнее будет предложено в третьей главе. Таким образом, отметим, что систематический финансово-экономический анализ, пристальное внимание руководителей данного предприятия на изменение показателей в динамике, даст возможность вовремя принять необходимые меры и уберечь ТОО «Кузнецов и К» от неудачи.
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (205)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |