Глава 2. Практическая часть
2.1 Построение и анализ сравнительного аналитического баланса
Таблица 2 Схема аналитического баланса
Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс-нетто за 2006 год
Вывод:
На начало анализируемого периода всего стоимость имущества организации составила 11 777 тыс. руб. Темп роста на конец года составил 100,5%, абсолютный прирост 59 тыс. руб. (рисунок 2). Доля внеоборотных активов составила 19%, соответственно доля оборотных активов 81% (рисунок 3). В динамике величина имущества увеличилась незначительно, рост произошел за счет увеличения оборотных, так и внеоборотных активов. На конец года соотношение внеоборотных и оборотных активов изменилось в сторону увеличения внеоборотных активов (рисунок 4), что свидетельствует о наращении активов длительного пользования. Таким образом, большая часть финансовых ресурсов коммерческой организации вложена в оборотные активы. В структуре внеоборотных активов подавляющую долю занимают основные средства организации. В структуре оборотных активов значительную часть составляют запасы, а также значительна доля денежных средств.
Рисунок 2 – Динамика абсолютной величины активов Рисунок 3 – Доля внеоборотных и оборотных активов в общем объеме имущества на начало года
Рисунок 4 – Доля внеоборотных и оборотных активов в общем объеме имущества на конец года Рисунок 5 – Динамика источников имущества
В структуре источников имущества преобладают на начало и на конец периода собственные источники финансирования, это означает, что предприятие предпочитает не использовать заемные средства.
Рисунок 6 – Соотношение собственного и заемного капитала Рисунок 7 – Соотношение собственного и заемного капитала
В целом можно резюмировать, что структура средств коммерческой организации и источников их покрытия за отчетный период не претерпела существенных изменений. В структуре активов отмечается рост доли внеоборотных активов, что можно характеризовать как положительную тенденцию развития организации.
Таблица 5 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Рисунок 8 – Динамика стоимости имущества организации
Рисунок 9 – Динамика стоимости иммобилизованных активов и оборотных активов Рисунок 10 – Динамика собственного и заемного капитала
Вывод: в целом показатели, характеризующие финансовое состояние организации не претерпели за рассматриваемый период значительных изменений и характеризуются положительно с точки зрения их динамики развития. Общая величина имущества возросла незначительно на 59 тыс. руб. и составила на конец периода 11 836 тыс. руб. (рисунок 8). Уменьшилась стоимость иммобилизованных активов на 127 тыс. руб., а стоимость оборотных активов увеличилась на 186 тыс. руб., что можно характеризовать положительно. Величина собственного капитала осталась практически неизменной 10 867 тыс. руб. – на начало периода, 10 962 тыс. руб. – на конец периода. Значения величины собственного капитала свидетельствуют об устойчивости организации. Величина заемного капитала организации незначительна всего 910 тыс. руб. на начало периода и 874 тыс. руб. на конец периода, можно отметить, что предприятие практически не использует привлеченные средства, не использует кредитные средства. Это обосновывается тем, что предприятие располагает собственными оборотными средствами – 2160 тыс. руб. на начало периода, 2069 тыс. руб. – на конец периода. В целом положение предприятия устойчиво и не зависит от внешних источников финансирования.
2.2 Анализ ликвидности баланса
Таблица 6 Схема группировки активов баланса по степени их ликвидности
Таблица 7 Схема группировки пассивов баланса по степени срочности их погашения
Таблица 8 Ликвидность баланса: оценка и анализ
Условия ликвидности баланса Баланс считается абсолютно ликвидным, если будут выполняться все условия Ø А1 > П1 Ø А2 > П2 Ø А3 > П3 Ø А4 < П4
Таблица 9 Анализ ликвидности баланса
Вывод: на начало и на конец периода у предприятия выполняются все четыре условия абсолютной ликвидности. Платежный избыток предприятия на начало периода составил соответственно 793, 816, 607 тыс. руб. На конец периода 424, 1652, 5943 тыс. руб. На начало периода наиболее значительной группа активов была категория А3(медленно реализуемые активы) – 52,65%, затем А4 – 26,07%, А1 – 14,35% и А2 – 6,93% (рисунок 11). Рисунок 11 - Активы по группам ликвидности на начало периода
На начало периода наиболее значительной группа активов была категория А3(медленно реализуемые активы) – 50,3%, затем А4 – 24,86%, А2 – 13,96% и А1 – 10,87% (рисунок 12).
Рисунок 12 - Активы по группам ликвидности на конец периода
Таким образом, наиболее ликвидные активы категории А1 составляют на начало и на конец периода незначительную долю 14,35% и 10,87%. Таблица 11 Порядок расчета и нормативные значения коэффициентов ликвидности
Коэффициент восстановления платежеспособности К в.п.=
где: К в.п. – коэффициент восстановления платежеспособности; К т.л.1 и К т.л.0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Кт.л.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; Тн – период восстановления платежеспособности, по нормативу он принят в размере 6 месяцев; Тк – отчетный период, месяцев. Условия восстановления платежеспособности Если К в.п. > 1 у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Если Кв.п. < 1 у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент утраты платежеспособности
К у.п.=
где: К у.п. – коэффициент утраты платежеспособности; Тн - период восстановления платежеспособности, по нормативу он принят в размере 3 месяцев. Если К у.п. > 1 то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев, и наоборот. Таблица 12 Расчет и нормативные значения коэффициентов ликвидности
Вывод: все значения коэффициентов ликвидности соответствуют нормативным значениям, в динамике показатели увеличиваются (рисунок 13), это свидетельствует о том, что баланс предприятия ликвиден, имеет положительные тенденции.
Рисунок 13 – Динамика относительных показателей ликвидности
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Таблица 13 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость ФС 0; ФСД 0; ФО 0 2. Нормальная устойчивость финансового состояния ФС < 0; ФСД 0; ФО 0 3. Неустойчивое финансовое состояние ФС < 0; ФСД < 0; ФО 0 4. Кризисное финансовое состояние ФС < 0; ФСД < 0; ФО < 0 Рисунок 14 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
Рисунок 15 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
Вывод: у анализируемого предприятия абсолютная финансовая устойчивость на начало и на конец периода, так как выполняются следующие условия: ФС начало года = 1596 0 ФС конец года = 2067 0 ФСД начало года = 1598 0 ФСД конец года = 2069 0 ФО начало года = 7799 0 ФО конец года = 8021 0 Коэффициент собственной платежеспособности
К п =
где: К п. – коэффициент собственной платежеспособности; СОС – собственные оборотные средства; КО – краткосрочные обязательства. К п. – характеризует способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Характеристика финансовой ситуации на предприятии Существует четыре типа финансовой устойчивости: Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко, задается условием:
3 < СОС+К
где З – запасы предприятия; К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании; Второй – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З=СОС+К Третий – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З=СОС+К+ИОФН
где: ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т.п.) Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой) при следующем условии. Величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняется следующее условие:
Зс.+Зг.>=Кз
где: Зс. – сырье и материалы; Зг. – готовая продукция; Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:
- I раздел Актива < I I I раздел Пассива, т.е. СОС II раздел Актива > IV раздел Пассива.
Четвертый – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных суд:
З > СОС+К
К – кредиты банка под товарно-материальные При наличии данного состояния, необходимы чрезвычайные меры вплоть до введения внешнего управления либо инициации процедуры банкротства.
Таблица 14 Методика определения вероятности наступления кризиса по модели У.Бивера
Таблица 15 Значения показателей вероятности наступления кризиса по модели У.Бивера
Вывод: по данной методике предприятие можно классифицировать как благополучную компанию без признаков банкротства на начало и на конец года. «модель Атмана» (или «Z – счет Альтмана») Она представляет собой пятифакторную модель, в которой факторами выступают показатели диагностики угрозы банкротства. На основе обследования предприятий – банкротств Э.Альтман рассчитал коэффициент значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Z=1, 2К1+1, 4К2+3, 3К3+0, 6К4+1, 0К5
Где: Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства; К1 – отношение оборотного капитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидности активов); К2 – отношение нераспределенной прибыли, резервов и фондов к сумме всех активов; К3 – отношение результата от реализации к сумме всех активов; К4 – отношение суммы собственного капитала к заемному; К5 – отношение объема продажи продукции к стоимости активов. Альтман определил граничные значения функции - 1,81 (наступление дефолта) и 2,99 (выполнение обязательств).
К = = К = = К = = К = = К = =
Z начало года =1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5 = 0,79 + 0,36 + 0,09 + 7,17 + 0,44 = 8,85 Z конец года =1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5 = 0,75 + 0,38 + 0,09 + 7,08 + 0,48 = 8,78 По данному критерию предприятию не грозит банкротство, то есть вероятност
Популярное: Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (246)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |