Дисконтированная стоимость и ставка дисконтирования.
Согласно определению текущая дисконтированная стоимость или приведенная стоимость - это реальная стоимость денежных средств, которые ожидаются к получению или расходованию в будущем. В английском языке используется термин «presentvalue» (что буквально означает «стоимость на сегодняшний день»). В русском же переводе можно найти несколько вариантов этого термина, например: приведенная стоимость, современная стоимость, текущая стоимость, дисконтированная стоимость. Дисконтирование стоимости основано на реально существующем положении, что некоторая сумма денег сегодня стоит больше, чем в будущем (через год или через несколько лет), из-за того, что она может быть использована для получения дохода в виде процентов. Чтобы корректно сравнить разные потоки денежных средств, их необходимо привести к одному моменту времени, т.е. дисконтировать. Дисконтированная сумма определяется по формуле сложных процентов в зависимости от принятой в расчет нормы (ставки) процента и числа временных периодов. В настоящее время существует два метода определения ставки процента для дисконтирования лизинговых платежей. Так, в соответствии с МСФО 17 «Аренда» предусмотренная ставка при лизинге - ставка дисконта, которая определяет: - дисконтированную стоимость имущества в начале лизинга для определенияминимальных лизинговых платежей; - негарантированную остаточную стоимость в начале лизинга по текущей стоимости. Предусмотренную процентную ставку можно определить исходя из: - уровня коэффициентов инфляции стоимости активов, рассчитываемых органами статистики; - движения рыночных цен на подобные активы, рассчитываемых соответствующими органами индексов цен. Если предусмотренную процентную ставку невозможно определить практически, используется приростная процентная ставка на заемный капитал лизингополучателя. Приростная процентная ставка на заемный капитал лизингополучателя: - процентная ставка, которую должен будет заплатить арендатор за подобную аренду; - или ставка, которую примет арендатор в начале аренды за пользование кредитом за такой же период для покупки актива. [8] Пример: В соответствии с договором финансового лизинга от 01.01.1999 г. срок аренды составляет 5 лет. Стоимость реализации предмета лизинга на момент заключения договора финансового лизинга составляет 200,0 тыс. тенге. Предусмотренная ставка лизингодателя - 8%. Периодичность перечисляемых лизингодателю лизинговых платежей - ежегодная с выплатой в конце каждого года. Исходя из исходных данных рассчитаем размер минимальных лизинговых платежей. Минимальные лизинговые платежи рассчитываются по формуле: Р = Кх N: 1 - 1 : (1 + N ) х (1 + N ) х (1 + N ) х (1 + N ) х (1 + N ), где Р - минимальные лизинговые платежи, подлежащие выплате за отчетный период; К - стоимость реализации предмета лизинга на момент подписания договора лизинга; N - предусмотренная процентная ставка или приростная процентная ставка на заемный капитал лизингополучателя; t - количество сроков выплаты; Подставим приведенные в условии значения в формулу и получим: Р= 200 000х 0,08 :1-1 :1,08х 1,08х1,08х1,08х 1,08; Р = 200 000x0,08 : 1-0,68; Р = 16 000: 0,32; Р = 50 000 тенге. Из произведенного расчета видно, что размер лизинговых платежей в год составил 50 000 тенге; Учитывая, что срок лизинга составляет 5 лет, текущая дисконтированная стоимость предмета лизинга составит 250 000 тенге (50 000 тенге х 5 сроков). Осталось только определить, какая сумма лизинговых платежей приходится на погашение стоимости предмета лизинга, а какая - на погашение лизингового вознаграждения.
Таким образом, текущая дисконтированная стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга составит всего 250 000,0 тенге, в т. ч.: - возмещение лизингодателю затрат, связанных с предметом лизинга,- 200 000,0 тенге; - вознаграждение по лизингу - 50 000,0 тенге. Для того чтобы понять, как различные характеристики лизинговых платежей влияют на их текущую дисконтированную стоимость, рассмотрим это на конкретном примере. Пример: Срок лизинга - 3 года. Стоимость предмета лизинга на момент подписания договора - 200 000 тенге. Предусмотренная процентная ставка - 12% годовых. · Влияние момента выплаты на текущую дисконтированную стоимость. Если по условиям договора финансового лизинга лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи не в конце, а в начале периода, то его реальные затраты сократятся и текущая дисконтированная стоимость лизинговых платежей за три года составит 223 000 тенге, что на 27 000 тенге меньше, чем в случае, когда лизинговые платежи выплачиваются в конце периода. · Влияние частоты выплат на текущую дисконтированную стоимость лизинговых платежей. В том случае, если лизингодатель предложит не ежегодные платежи в начале периода, а поквартальные платежи в начале периода, то это также увеличит реальные затраты лизингополучателя. Текущая дисконтированная стоимость составит 234 000 тенге, что на 11 000 тенге больше, чем при ежегодных платежах.
· Комбинированное влияние момента выплаты и частоты выплат на текущую дисконтированную стоимость лизинговых платежей Увеличение реальных затрат произойдет и тогда, когда лизинговые платежи будут ежеквартальные и будут выплачиваться в конце периода. Текущая дисконтированная стоимость в этом случае составит 241 000 тенге, что на 18 000 тенге больше, чем при ежегодных платежах в начале периода. Это наглядно видно из сводной таблицы влияния изменений характеристик лизинговых платежей на величину реальных затрат лизингополучателя.
В бухгалтерском и налоговом учете отражается досрочное завершение договора лизинга в результате: 1) досрочного погашения лизинговых платежей; 2) ликвидации лизингополучателя; 3) реорганизации лизингополучателя путем слияния. 1. В случае досрочного погашения лизингополучателем лизинговых платежей право собственности на предмет лизинга в соответствии с п. 1 ст. 2 Закона РК «О финансовом лизинге» перейдет к лизингополучателю. В бухгалтерском учете в связи с досрочным погашением обязательств по финансовому лизингу необходимо будет произвести следующие учетные записи. Улизингодателя: · Признается сумма дохода будущих периодов в размере всей непогашенной стоимости предмета лизинга на момент досрочного погашения лизинговых платежей: Д-т3520 «Доходы будущих периодов» К-т 6210 «Доходы от выбытия активов». · На сумму денежных средств, поступивших в счет погашения задолженности по лизингу: Д-т1030 «Расчетный счет» К-т1280 «Прочая краткосрочная дебиторская задолженность». · Сторно (проводка с минусом) начисленных доходов будущих периодов по лизинговому вознаграждению за период с момента досрочного погашения основного обязательства до кониа срока по договору лизинга: Д-т 2170 «Долгосрочные вознаграждения к получению» К-т3520 «Доходы будущих периодов». У лизингополучателя: · На сумму лизинговых платежей по основному обязательству, оставшуюся на момент досрочного погашения: Д-т3360 «Краткосрочная задолженность по аренде» К-т1030 «Расчетный счет». · Сторно (проводка с минусом) начисленного вознаграждения за весь период финансового лизинга, отнесенного на расходы будущих периодов на сумму непогашенного вознаграждения на момент досрочного погашения: Д-т 2920 «Арендная плата (расходы будущих периодов)» К-т 3380 «Краткосрочные вознаграждения к выплате». В налоговом учете досрочное погашение лизинговых платежей практически никаких изменений не вызовет, т.к. предмет лизинга остался у лизингополучателя, а сумма расходов по вознаграждению учитывается в налоговом учете ежегодно в размере начисленных в бухгалтерском учете. Учитывая, что сумма вознаграждения по лизингу в связи с досрочным погашением лизинговых платежей в бухгалтерском учете сторнирована, следовательно, в налоговом учете вычетов по вознаграждению также не будет. 2. В соответствии с п. 2 ст. 5 Закона РК «О финансовом лизинге» при ликвидации лизингополучателя предмет лизинга подлежит возврату лизингодателю. В связи с ликвидацией лизингополучателя в бухгалтерском учете производятся следующие системные записи. У лизингодателя: · Лизингодателем получен предмет лизинга на сумму начисленной амортизации и сумму остаточной стоимости предмета лизинга на момент ликвидации лизингополучателя: Д-т 2410 «Основные средства» К-т2420 «Амортизация основных средств» К-т 1280 «Прочая краткосрочная дебиторская задолженность». · На сумму НДС по счету-фактуре лизингополучателя: Д-т 1420 «НДС к возмещению» К-т1280 «Прочая краткосрочная дебиторская задолженность». · Сторно (проводка с минусом) дебиторской задолженности по доходам будущих периодов в виде лизингового вознаграждения в связи с ликвидацией лизингополучателя на сумму вознаграждения, срок погашения по которым еще не наступил: Д-т2170 «Долгосрочные вознаграждения к получению» К-т3520 «Доходы будущих периодов». Ликвидация лизингополучателя в период действия договора лизинга приводит к переходу предмета лизинга к лизингодателю, в связи с чем налоговый учет предмета лизинга будет осуществляться у лизингодателя в общеустановленном порядке. У лизингополучателя: · Лизингополучателем возвращен предмет лизинга на сумму начисленной амортизаиии и сумму остаточной стоимости предмета лизинга на момент ликвидаиии лизингополучателя: Д-т 2420 «Амортизация основных средств» 3360 «Краткосрочная задолженность по аренде» К-т2410 «Основные средства». · На сумму НДС: Д-т3360 «Краткосрочная задолженность по аренде» К-т3130 «Налог на добавленную стоимость». · Сторно (проводка с минусом) кредиторской задолженности по расходамбудущих периодов в виде вознаграждений по лизингу в связи с ликвидацией на сумму вознаграждения, срок уплаты по которым еще не наступил: Д-т 2920 «Арендная плата (расходы будущих периодов)» К-т 3380 «Краткосрочные вознаграждения к выплате». Возврат предмета лизинга лизингодателю в налоговом учете лизингополучателя признается как реализация, в связи с чем выбытие предмета лизинга из стоимостного баланса подгруппы уменьшит стоимостный баланс данной подгруппы на стоимость такой реализации, т.е. на величину балансовой стоимости предмета лизинга по бухгалтерскому учету на момент ликвидации лизингополучателя. В случае, если выбытие предмета лизинга повлечет за собой превышение стоимости выбывших фиксированных активов над стоимостным балансом подгруппы, тогда у лизингополучателя возникнет доход по ст. 87 Налогового кодекса. Это может произойти при несоответствии методик исчисления и норм амортизации между налоговым и бухгалтерским учетом. 3. Чтобы правильно представить весь процесс передачи прав и обязательств по договору лизинга в случае, когда лизингополучатель реорганизуется путем слияния, необходимо понимать реальные процессы, связанные со слиянием, как одну из форм реорганизации юридического лица. Так, слияние - это форма реорганизаций, при которой сливающиеся организации прекращают деятельность, а на их базе возникает новое юридическое лицо, причем: -реорганизация проводится по решению собственника на основании договора о слиянии; - права и обязанности реорганизуемых субъектов переходят к правопреемнику в соответствии с передаточным актом; - передаточные акты служат основой для составления консолидированного вступительного баланса нового юридического лица; - новое юридическое лицо проходит государственную регистрацию, при которой из регистра исключаются прекратившие деятельность организации, о чем указывается в приказе о регистрации образованного юридического лица. В соответствии с ст. 18 Закона РК «О финансовом лизинге» лизингополучатель, если иное не предусмотрено данным Законом, договором лизинга или законодательными актами Республики Казахстан, вправе передать все принадлежащие ему права по договору лизинга третьим лицам по обоюдному согласию сторон. Из вышеизложенного следует, что при реорганизации лизингополучателя путем слияния правопреемником по всем обязательствам, предусмотренным договором лизинга, становится вновь созданное предприятие. Таким образом, после согласования с лизингодателем лизингополучатель вправе пройти реорганизацию без расторжения договора лизинга. После реорганизации на основании регистрационных документов, предоставленных лизингодателю правопреемником лизингополучателя, в бухгалтерском учете лизингодателя появится новый контрагент, который с момента государственной регистрации будет нести все обязательства по договору лизинга. Налоговый учет Относится ли вознаграждение по финансовому лизингу на вычеты или же увеличивает стоимостный баланс подгруппы? На практике встречаются разные решения данного вопроса. Часть бухгалтеров считает, что т.к. финансовый лизинг - это приобретение ОС в рассрочку, следовательно, вся сумма лизинговых платежей должна включаться в первоначальную стоимость приобретаемого в лизинг основного средства. По этой причине вознаграждение по лизингу в налоговом учете они относят на увеличение стоимостного баланса подгруппы вместе со стоимостью самого предмета лизинга. Однако данная позиция ошибочна. Прежде чем говорить о налоговом учете, необходимо понять, куда относится вознаграждение по лизингу в бухгалтерском учете. «Стоимость основных средств, арендованных на условиях финансируемой аренды, определяется в соответствии с НСФО-1 «УЧЕТ АРЕНДЫ». Финансовый лизинг отвечает всем требованиям финансируемой аренды, в связи с чем бухгалтерский учет финансового лизинга должен осуществляться в соответствии с разделом 10 НСФО-1 «УЧЕТ АРЕНДЫ». Согласно р.10НСФО-1 «УЧЕТ АРЕНДЫ» «расходы на выплату вознаграждения признаются в каждом отчетном периоде в течение всего срока аренды». Это означает, что расходы, понесенные лизингополучателем на выплату вознаграждения по лизингу, относятся к расходам периода, в связи с чем не могут увеличивать балансовую стоимость полученного в лизинг основного средства. [10] Налоговый учет расходов лизингополучателя в части вознаграждений по лизингу осуществляется в соответствии с пп. 1) п. 1 ст. 94 Налогового кодекса, согласно которому вычетами по вознаграждению является вознаграждение по полученным кредитам (займам), в т.ч. в виде финансового лизинга. [11] Таким образом, лизинговые платежи в части вознаграждения по лизингу не увеличивают стоимость предмета лизинга и являются расходами периода, относимыми на вычеты в соответствии с нормами ст. 94 Налогового кодекса. В соответствии с п. 1-1 Налогового кодекса «плательщиком налога на транспортные средства по объектам обложения, переданным (полученным) по договору финансового лизинга, является лизингополучатель». Исчисление и уплата налога на транспортные средства, являющиеся предметом лизинга, осуществляются в следующем порядке: У лизингодателя: 1) в соответствии с ч. 1 пп. 1) п. 2 ст. 348 Налогового кодекса по транспортным средствам, имеющимся на начало налогового периода, сумма налога исчисляется за период с начала налогового периода до первого числа месяца, в котором предмет лизинга передан лизингополучателю. Пример: По состоянию на 01.01.2005 г. на балансе лизингодателя имелось транспортное средство, которое было передано в лизинг 15.02.2005 г. по договору лизинга от 10.02.2005 г. Таким образом, из приведенных условий следует, что лизингодатель несет обязательство по налогу на транспортное средство за период с 01.01.2005 г. по 31.01.2005 г. 2) в соответствии с ч. 2 пп. 1) п. 2 ст. 348 Налогового кодекса по транспортнымсредствам, приобретенным в течение налогового периода, сумма налога исчисляется за период с первого числа месяца, в котором было приобретено право собственности на предмет лизинга, до первого числа месяца, в котором предмет лизинга был передан лизингополучателю по договору финансового лизинга. Пример: 29.01.2005 г. лизингодатель приобрел в собственность транспортное средство с целью передачи его в лизинг. 03.02.2005 г. лизингодатель передал транспортное средство в лизинг лизингополучателю по договору финансового лизинга от 02.02.2005 г. В данном случае лизингодатель несет обязательство по уплате налога на транспорт за период с 01.01.2005 г. по 31.01.2005 г. У лизингополучателя: В соответствии с пп. 2) п. 2 ст. 348 Налогового кодекса для лизингополучателя сумма налога исчисляется за период с первого числа месяца, в котором транспортное средство было получено в лизинг, до конца налогового периода или до первого числа месяца, в котором лизингополучатель возвратил предмет лизинга лизингодателю или же передал предмет лизинга в сублизинг.[11] Пример: По договору от 10.03.2005 г. лизингополучатель 15.03.2005 г. получил в лизинг транспортное средство. Договор финансового лизинга был заключен сроком на три года, т.е. до 15.03.2008 г. Лизингополучатель будет использовать данное автотранспортное средство до 15.01.2006 г., после чего по согласованию с лизингодателем передаст предмет лизинга в сублизинг на 1 год до 15.01.2007 г. По истечении договора сублизинга лизингополучатель вновь начнет использовать автотранспортное средство в рамках договора финансового лизинга. По окончании договора лизинга - 16.03.2008 г. предмет лизинга будет возвращен лизингодателю. В данном случае обязательство лизингополучателя по уплате налога на транспорт будет периодически то возникать, то прекращаться. Так, впервые обязательство по налогу на транспорт у лизингополучателя возникает в 2005 г. в период с 01.03.2005 г. по 31.12.2005 г. В200бг. с01.01.2006г. по 31.12.12.2006г. обязательство по налогу на транспорт перейдет к сублизингополучателю. По окончании договора сублизинга предмет лизинга вновь перейдет к лизингополучателю, в связи с чем плательщиком налога на транспорт за 2007г. вновь станет лизингополучатель. В марте 2008 г. договор лизинга прекратит свое действие, после чего поусловиям договора предмет лизинга возвратится лизингодателю. Следовательно, в 2008 г. обязательство по налогу на транспорт лизингополучатель будет нести только за период с 01.01.2008 г. по 28.02.2008 г. Стоимость предмета лизинга, переданного в финансовый лизинг, формируется за счет лизинговых платежей. При этом необходимо учесть, что часть лизинговых платежей относится на стоимость предмета лизинга и списывается на расходы через амортизацию, а другая часть лизинговых платежей относится на расходы периода. Рассмотрим структуру лизинговых платежей, которые относятся на стоимость предмета лизинга как актива при передаче предмета лизинга лизингополучателю. Так, в соответствии с пп. 1) ст. 21 Закона РК «О финансовом лизинге» стоимость предмета лизинга у лизингополучателя формируется за счет возмещения лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по назначению в соответствии с договором лизинга. [5] Согласно НСФО-1 стоимость основных средств, арендованных на условиях финансируемой аренды, определяется в соответствии с разделом 10 НСФО-1 «УЧЕТ АРЕНДЫ». В соответствии с разделом 10 НСФО-1 «УЧЕТ АРЕНДЫ»арендатор (лизингополучатель) учитывает активы и обязательства в начале аренды по более низкой из двух оценок: - по стоимости реализации; - по дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей. [10] Пример: Транспортное средство передается в финансовый лизинг. Стоимость реализации транспортного средства на начало срока аренды составила 100 000,0 тенге. В то же время дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей составила 125 000,0 тенге. Так как стоимость реализации ниже дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей, транспортное средство отражается в балансе лизингополучателя по стоимости реализации -100 000,0 тенге. При реализации договора возвратного лизинга фактически между участниками лизинговой сделки происходят две хозяйственные операции - это купля-продажа имущества, передаваемого в лизинг, и собственно сам возвратный лизинг. В этой связи налоговые обязательства, возникающие при возвратном лизинге, можно разбить на две части: 1) налоговые обязательства, связанные с куплей-продажей имущества, передаваемого в лизинг; 2) налоговые обязательства по договору возвратного лизинга. При сделке купли-продажи налоговое обязательство возникает у продавца-лизингополучателя в виде налога на добавленную стоимость и корпоративного подоходного налога. Основным отличием возвратного лизинга от других видов финансового лизинга при определении налогового обязательства в части НДС является определение даты совершения оборота по реализации и размера облагаемого оборота у лизингодателя (покупателя). Здесь специалистам по налогам необходимо знать, что при передаче имущества по договору возвратного лизинга у лизингодателя возникает налоговое обязательство по НДС в момент передачи имущества в финансовый лизинг сразу на всю стоимость предмета лизинга.
Заключение
В нашей стране лизинг является сравнительно новой формой предпринимательской деятельности в сфере услуг, основанной на кредитных отношениях. С помощью лизинга можно без крупных капитальных вложений обновить технику предприятий. Это очень актуально, поскольку по технической оснащенности предприятий мы значительно отстаем от развитых стран мира. Вот почему для нашей страны необходимо широко внедрять в экономику лизинг как эффективный вид инвестиционной деятельности. Привлечение лизинговых компаний с их неограниченными возможностями финансирования крупных жизненно важных проектов позволит нашей республике в минимальные сроки обрести полноценную экономическую независимость, значительно улучшить техническую оснащенность предприятий. Рынок лизинговых услуг в республике начал формироваться с принятием в июле 2000 г. Закона «О финансовом лизинге». В настоящее время лизинг становится одним из важнейших секторов финансового рынка. В стране быстро формируется рынок экспортного и импортного лизинга, в частности лизинг самолетов, автомобилей и сельскохозяйственной техники. Среди практических и методических вопросов лизинга на сегодня недостаточно исследована система организации учета лизинговых операций. Несмотря на наличие серьезных трудов отечественных ученых, многие аспекты этой проблемы еще не решены, некоторые требуют детализации, научной доработки, а также их практической апробации и реализации в условиях перехода на международные стандарты финансовой отчетности.
Список литературы 1. Аренда в различных ситуациях. - г.Алматы: Издательский дом «БИКО», 2008. 2. Лизинговые операции в бухгалтерском и налоговом учете // Вестн. Кокшетауского ун-та им. Ш. Уалиханова. – 2002. – № 1–2. – С. 225–227. 3. Лизинг без ошибок. – г.Алматы: Издательский дом «БИКО», 2005. 4. Бухучет на практике. Ежемесячный журнал ТОО ЦДБ. (www. grossbuh. kz) 5. Закону РК "О финансовом лизинге" от 05.07.2000 г. № 78-И 6. Гражданским кодексом РК (Особенная часть) от 01.07.1999 г. № 409-1; 7. Типовой план счетов бухгалтерского учета. Утверждено приказом Министра финансов РК № 185 от 23 мая 2007. 8. Международные стандарты финансовой отчетности. Перевод полного официального текста МСФО, действующих по состоянию на 1 января 2008 года - ИД БИКО, Алматы, 2008. 9. ББ Библиотека бухгалтера и предпринимателя. Ежемесячный журнал, ИД БИКО.- Алматы.. 10. Национальный стандарт от 21.06.2007 N 218 11. Кодексом РК от 10.12.2008 г. № 99IV «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый кодекс);
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (160)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |