Комплексная оценка финансовой устойчивости
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение условия: · коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, в нашем случае это так. · коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение менее 0,1 Если одно из названных выше значений не выполняется, оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Таблица 2.4. Показатели платежеспособности ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива 2, в 2005 году он составили 1,677, а в 2006 году 1,594, в 2007 году 1,280. Это однозначно свидетельствует о потере доверия со стороны кредиторов, наблюдается тенденция снижения этого показателя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1, следовательно, предприятие не имеет собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2007 году принимает значение 0,820, т.е меньше 1, что свидетельствует о том, что в ближайшее время у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Таким образом ООО «Домоцентр-Розница» в 2005-2007 гг. предприятие неплатежеспособно, структура баланса заслуживает неудовлетворительную оценку, динамика показателей платежеспособности отрицательная. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. Рассмотрим простую двухфакторную модель прогнозирования вероятности банкротства. Используем показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Z=a+b*коэффициент текущей ликвидности +y*удельный вес заемных средств в активах Z=-0.3877+1.280*(-1.0736)+0.0579*0.314=-0.3877-1.3742+0.0182=-1.7437 Z<0, вероятность банкротства невелика. Так как в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система и т.п., двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации. Поэтому рассмотрим пятифакторную модель прогнозирование возможного банкротства ООО "Домоцентр-Розница» с помощью расчета индекса кредитоспособности, предложенного западным экономистом Альтманом. Для расчета индекса кредитоспособности (Z) нам необходимо знать следующие коэффициенты: Zcчeт= 3,3 * K1+ 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2К5, где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах предприятия; К2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов); К3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к активам предприятия; К4 - отношение собственного капитала (по рыночной оценке) к привлеченному капиталу; K5 - отношение выручки от реализации к активам. Если Z < 1,8 то вероятность наступления банкротства очень высокая, 1,8 < Z £ 2,7 - высокая, 2,71 < Z £ 2,9 - возможная, Z > 2,9 - очень низкая. Z-счет имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Таблица 2.5. Расчет индекса кредитоспособности ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
По нашим расчетам «Z=счет» показателей баланса ООО «Домоцентр -Розница» за 2005-2007 гг. вероятность банкротства высокая, так как Z<1.8. Выводы по главе В результате всего вышеизложенного мы пришли к выводу что ООО «Домоцентр-Розница» является практически неплатежеспособной, как на текущей момент времени так и в перспективе и основной причиной этого является неэффективное использование средств организации. Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах (денежных средствах), а также в быстрореализуемых активах (дебиторская задолженность), в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Основными причинами снижения денежных средств на расчетном счете и в кассе является сезонность продаж строительных материалов, в весенне-летний период выручка увеличивается, но в осеннее-зимний период снижается, также основной причиной является высокая конкуренция на рынке строительных материалов, в г.Барнауле открыты такие супермаркеты, как Формула М2, Практика, Знак, Строймода и т.д. Предприятию можно порекомендовать в осеннее-зимний период применять гибкую систему скидок на строительные материалы, заинтересовывая покупателя более низкими ценами на строительные материалы. Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия использовать финансовые ресурсы, свободно маневрируя денежными средствами и эффективно используя их, для того чтобы обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также финансирование затрат, связанных с расширением и развитием производства. Результаты расчета и анализа относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» занесены в таблицу 2.6., на основании бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2005-2007 гг.
Таблица 2.6. Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
Коэффициент капитализации ООО «Домоцентр-Розница» на протяжении рассматриваемого периода соответствует нормативу <=1. Этот коэффициент показывает сколько заемных средств предприятие привлек на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на протяжении всего периода значения показателя были меньше норматива, что говорит о том, что собственных источников не хватает. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, в исследуемом периоде значение коэффициента больше норматива, что оценивается положительно. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. На протяжении всего периода значение коэффициента превышало нормативное значение, что оценивается положительно. Коэффициент финансовой устойчивости указывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, значения коэффициентов у предприятия были близки к нормативу. Таким образом на протяжении исследуемого периода относительные коэффициенты финансовой устойчивости в ООО «Домоцентр-Розница» снижаются, что оценивается отрицательно. Снижение коэффициента финансовой независимости в 2007 году на 7,8% или на 0,055 по сравнению с 2005 годом произошло за счет снижения собственного капитала ,(получение убытков). Снижение коэффициента собственных оборотных средств на 0,162, свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, т.е внеоборотные активы превышают собственный капитал. В оценке риска банкротства с целью обобщения расчетов по различным показателям применим интегральную оценкуфинансовой устойчивости.Сущность такой методики заключается в классификации организаций по степени риска, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Таблица 2.7 Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
I класс присваивается организациям с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующем своевременное погашение обязательств; II класс — организации, демонстрирующие некоторую степень III класс — проблемные организации. Здесь маловероятна потеря средств, но полное получение процентов банком и выполнение IV класс — организации с высоким риском банкротства. Кредиторы организации рискуют потерять свои средства и проценты; V класс — организации наиболее высокого риска, не платежеспособные, несостоятельные. Проведем обобщающую оценку финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007гг. Таблица 2.8. Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007гг.
ООО «Домоцентр-Розница» на протяжении 2005-2007гг. принадлежало к IV классу — организация с высоким риском банкротства, при котором кредиторы организации рискуют потерять свои средства и проценты.
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (221)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |