Технология управления внеоборотными активами
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия операционные внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент. В связи с разнообразием видов и элементов внеоборотных активов предприятия дифференцируются формы и методы финансового управления операционными внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций. Особенности управления операционными внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота. Внеоборотные операционные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии. • На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов. • На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда. • На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов. Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:
ПОва = 100 / На, (1.1)
где ПОва - период времени полного оборота (срок службы) конкретных видов операционных внеоборотных активов, лет; На - годовая норма амортизации соответствующего вида активов, %. С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста — обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется технология управления операционными внеоборотными активами предприятия. Технология управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования. Технология управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам: 1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, обшей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
Кува= ОВА/(ОВА+ОА), (1.2)
где Кува — коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия; ОБА— средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде; ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.
На втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды. На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели: Коэффициент износа основных средств.Он рассчитывается по следующей формуле:
(1.3)
где КИос - коэффициент износа основных средств; Иос - сумма износа основных средств предприятия на определенную дату; ПСос -первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.
Коэффициент годности основных средств.
(1.4)
где КГос - коэффициент годности основных средств; ОСос - остаточная стоимость основных средств предприятия н; определенную дату; ПСос - первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.
Коэффициент амортизации нематериальных активов.
(1.5)
где КАна - коэффициент амортизации нематериальных активов; Ана - сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату; ПСна - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.
Коэффициент годности нематериальных активов.
где КГна - коэффициент годности нематериальных активов; ОСна - остаточная стоимость нематериальных активов на определенную дату; ПСна - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.
Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием.Он рассчитывается по следующей формуле:
(1.7)
где КГова - сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов используемых предприятием; ОВАос - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату; ОВАпс - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.
На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов
(1.8) где ПОова - период оборота используемых операционных внеоборотных активов, лет; ОВАпс- среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости; Иова - среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.
На 5 этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели: Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.
(1.9)
где КВова - коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов; ОВАв - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде; ОВАн - стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.
Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов.Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
где КВДова - коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов; ОВАвд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде; ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.
Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов.Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
(1.11)
где КОова - коэффициент обновления операционных внеоборотных активов; ОВАвд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде; ОВАв - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде; ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.
Скорость обновления операционных внеоборотных активов.Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов.
(1.12)
где СОова - скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет; КВДова - коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет). Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.
(1.13)
где КПЕова - коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов; ОР - объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.
2.Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам. 3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в следующем разделе. 4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и отдачи, операционных внеоборотных активов. Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки. Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности. Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов. 5.Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Таким образом, технология управления внеоборотными активами формируется для обеспечения своевременного обновления и повышения использования внеоборотных активов. [8, с 244]
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... ![]() ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (163)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |