Глава 5. Анализ финансовой устойчивости на основе балансовой модели
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. При осуществлении хозяйственных операций финансовое состояние может улучшится, ухудшится или не измениться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода от одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния его устойчивости. Балансовая модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса или баланса предприятия в агрегированном виде:
Таблица 2 Баланс предприятия в агрегированном виде.
Предприятие А: Балансовая модель имеет следующий вид:
ОФ + ОСм + ОСд = СС + ДК + КК + С + КЗ
На начало периода:
+20827+18995 = 29240,01+120404,03+22022,96 = 171667
На конец периода:
+28070+8114 = 72624,08+22022,96+15153,31+162469,65 =272270
Сущность финансовой неустойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками формирования средств:
ОСм ≤ СС + ДК - ОФ
Отсюда в текущий момент: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С на начало периода: 5086 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 36306 ≥ 177622,96 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С на начало периода: 18995 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 81143 ≥ 177622,96 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С на начало периода: 39822 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 109213 ≥ 177622,96 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм < КЗ + С на начало периода: 39822 < 142426,99 (выполняется) на конец периода: 109213 < 177622,96 (выполняется) В краткосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 5086 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 36306 ≥ 199645,92 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 18995 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 81143 ≥ 199645,92 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 39822 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 109213 ≥ 199645,92 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм < КЗ + С + КК на начало периода: 39822 < 142426,99 (выполняется) на конец периода: 109213 < 199645,92 (выполняется) В долгосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 5086 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 36306 ≥ 199645,92 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 18995 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 81143 ≥ 199645,92 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 39822 ≥ 142426,99 (не выполняется) на конец периода: 109213 ≥ 199645,92 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм ≤ КЗ + С + ДК на начало периода: 39822 ≤ 142426,99 (выполняется) на конец периода: 109213 ≤ 199645,92 (выполняется) Предприятие В: Балансовая модель имеет следующий вид:
ОФ + ОСм + ОСд = СС + ДК + КК + С + КЗ На начало периода: 52897,53+3221,27+12478,2 = 63681+4863+53 =68597 На конец периода: 44622,91+13769,7+27781,3 = 52797+20107+13270 =86174
Сущность финансовой неустойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками формирования средств:
ОСм ≤ СС + ДК - ОФ
Отсюда в текущий момент: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С на начало периода: 10741,8 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 26901,43 ≥ 20107 (выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С на начало периода: 12478,2 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 27781,3 ≥ 20107 (выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С на начало периода: 15699,47 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 41551 ≥ 20107 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С на начало периода: 15699,47<4863 (не выполняется) на конец периода: 41551<20107 (не выполняется) В краткосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 10741,8 ≥ 4916 (выполняется) на конец периода: 26901,43 ≥ 33377 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 12478,2 ≥ 4916 (выполняется) на конец периода: 27781,3 ≥ 33377 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 15699,47 ≥ 4916 (выполняется) на конец периода: 41551 ≥ 33377 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С + КК на начало периода: 15699,47 <4916 (не выполняется) на конец периода: 41551<33377 (не выполняется) В долгосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 10741,8 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 26901,43 ≥ 20107 (выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 12478,2 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 27781,3 ≥ 20107 (выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 15699,47 ≥ 4863 (выполняется) на конец периода: 41551 ≥ 20107 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С + ДК на начало периода: 15699,47<4863 (не выполняется) на конец периода: 41551<20107 (не выполняется) Предприятие С: балансовая модель имеет следующий вид:
ОФ + ОСм + ОСд = СС + ДК + КК + С + КЗ
На начало периода:
+970473+616910 = 5470513+1800265 = 7270778
На конец периода:
+1027812+585126 = 5543701+1778973 = 7322674
Сущность финансовой неустойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками формирования средств:
ОСм ≤ СС + ДК - ОФ
Отсюда в текущий момент: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С на начало периода: 101671 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 405876 ≥ 1778973 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С на начало периода: 616910 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 585126 ≥ 1778973 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С на начало периода: 1587383 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 1612937 ≥ 1778973 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С на начало периода: 1587383<1800265 (выполняется) на конец периода: 1612937<1778973 (выполняется) В краткосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 101671 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 405876 ≥ 1778973 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 616910 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 585126 ≥ 1778973 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + КК на начало периода: 1587383 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 1612937 ≥ 1778973 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С + КК на начало периода: 1587383 < 1800265 (выполняется) на конец периода: 1612937 < 1778973 (выполняется) В долгосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие: а) условие абсолютной устойчивости: Д ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 101671 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 405876 ≥ 1778973 (не выполняется) б) нормальной: ОСд ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 616910 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 585126 ≥ 1778973 (не выполняется) в) минимальной: ОСд + ОСм ≥ КЗ + С + ДК на начало периода: 1587383 ≥ 1800265 (не выполняется) на конец периода: 1612937 ≥ 1778973 (не выполняется) г) кризисной: ОСд + ОСм<КЗ + С + ДК на начало периода: 1587383 < 1800265 (выполняется) на конец периода: 1612937 < 1778973 (выполняется) Результаты приведены в приложении О У предприятия А (в текущий момент, краткосрочной и долгосрочной перспективе) на начало и конец периода - кризисная финансовая устойчивость. У предприятия В (в текущий момент, краткосрочной и долгосрочной перспективе) на начало и конец периода - абсолютная и нормальная финансовая устойчивость. У предприятия С (в текущий момент, краткосрочной и долгосрочной перспективе) на начало и конец периода - кризисная финансовая устойчивость. Список используемой литературы
1. Тузовская С.А. Маркетинг: учебное пособие / С.А. Тузовская; Алт. гос. техн. Ун-т им.И. и. Ползунова. - Барнаул, 2009. - 193 с.
Приложения
Приложение А
Бухгалтерский баланс
Приложение Б
Отчет о финансовых результатах
Приложение В
Сбыт, издержки производства
Приложение Г
Кадры, НИР
Приложение Д
Использование оборудования
Приложение Е
Объем сбыта за последние пять лет, тысяч рублей
Приложение Ж
Исходные данные для выбора целевого сегмента рынка для инвестирования капитала Руководство предприятия приняло решение инвестировать свободные средства (200 млн. рублей) в различные отрасли. Критерии отбора сегмента рынка - максимальная прибыль. Отдел маркетинга представил информацию о развитии сегментов рынка:
Приложение И
Стимулирование сбыта
Приложение К Оценка конкурентоспособности предприятия относительно основных конкурентов
Приложение Л
Платежеспособность и ликвидность
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (138)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |