Анализ финансовой устойчивости организаций
Финансовая устойчивость предприятия – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу. Финансовая устойчивость в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования бывает 4 типов: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, для которой характерно превышение источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и соответствует условию: З < СОС + Кр З – запасы; СОС – собственные оборотные средства; Кр – кредиты банка под товарно-материальные ценности. 2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, т.е. запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками: З = СОС + Кр. 3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда накопления и потребления) и кредитов банка на временное пополнение оборотных средств: З = СОС + Кр + Ивр Ивр – временно свободные источники средств. 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > СОС + Кр + Ивр. Рассмотрим показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Для характеристики финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель определяется как разница между капиталом и резервами (раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса); 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель определяется путем добавления к предыдущему суммы долгосрочных пассивов (раздел IV баланса); 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего (СД) на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС). Отмеченным выше показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: 1) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ΔСОС): ΔСОС = СОС – З З – запасы; 2) излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ΔСД): ΔСД = СД – З 3) излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ): ΔОИ = ОИ – З Относительными показателями финансовой устойчивости предприятия являются следующие: – коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами: Коб.сос. = ТА – текущие активы предприятия. Считается, что для обеспечения финансовой устойчивости оборотные средства предприятия должны быть не менее чем на 10% сформированы за счет собственных средств. – коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: Коб.з. = – З – запасы на балансе предприятия. Рекомендуемое значение этого показателя 0,5 – 0,8. Вместе с тем величина этого коэффициента находится в тесной зависимости от размера запасов, которые могут быть выше или ниже обоснованной потребности в них. – коэффициент маневренности собственного капитала: Км. = СК – собственный капитал. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств используется в текущей деятельности для финансирования оборотных средств, а какая капитализирована. Величина Км может значительно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия. В фондоёмких производствах его величина более низкая, в материалоемких – наоборот. Вместе с тем с финансовой точки зрения рост этого коэффициента свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. – коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения: Кр.с.и. = ОСост – остаточная стоимость основных средств; Зм – стоимость материалов в составе производственных запасов; НП – незавершенное производство; И – стоимость имущества предприятия. Данный коэффициент определяет уровень производственного потенциала организации, считается, что для промышленности его значение не может быть ниже 0,5. – коэффициент концентрации собственного капитала (независимости, автономии): Кк.с. = СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса. Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала предприятия, а следовательно, соотношение интересов собственников и кредиторов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво и независимо предприятие от внешних кредиторов. Наиболее распространенной считается точка зрения, согласно которой доля собственных средств в обороте предприятия должна быть более 50% (критический уровень – 60%). – коэффициент соотношения заемного и собственного капитала: Кс = ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал. Этот коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше уровень финансового риска предприятия. Данный показатель должен быть не выше 1,5. – коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств – Км/и – вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива). Этот коэффициент ограничивает сверху коэффициент соотношения собственных и заемных средств для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия. Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с перечисленными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.
Популярное: Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (779)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |