Тема 7 Финансы предприятий нефтегазового комплекса
Финансы представляют собой экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Финансовые отношения складываются между предприятием и государственными органами управления, кредитно-финансовыми институтами, внебюджетными фондами, структурными подразделениями предприятия и его коллективом, другими предприятиями различных организационно-правовых форм. В качестве материальных носителей финансовых отношений выступают финансовые ресурсы (денежные средства), которые существуют в виде собственных и заемных средств. Одним из институтов финансово-кредитной системы, с которыми взаимодействуют предприятия НГК, являются кредитные организации, осуществляющие банковское кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, валютные, лизинговые, факторинговые и другие операции. Одним из основных видов банковской деятельности является банковское кредитование. Стоимость кредита рассчитывается исходя из установленной банком процентной ставки по кредиту. Процент – это доход от предоставления капитала в долг или инвестиционных вложений. Процентная ставка – это величина, которая характеризует интенсивность начисления процентов. Наращенная сумма – это первоначальная сумма долга и начисленные на нее проценты. Процентные ставки могут быть простыми и сложными. Простые процентные ставки применяются к одной и той же сумме долга, в течение всего периода начисления. Сложные ставки применяются по прошествии каждого интервала начисления к основной сумме долга и начисленные на нее за предыдущие интервалы проценты. В банковской практике наибольшее распространение получила схема начисления по сложным ставкам. Наращенная сумма при использовании простой ставки ссудного процента FV определяется по формуле: (7.1) где PV – первоначальная сумма долга, руб.; i – относительная величина простой ставки ссудного процента, доли единицы; n – продолжительность периода начисления, в годах. Наращенная сумма при использовании сложной ставки ссудного процента FV, когда начисление процентов осуществляется один раз в год, определяется по формуле: (7.2) где iс – относительная величина сложной ставки ссудного процента, доли единицы; – мультиплицирующий множитель. Операция (7.2) позволяет определить будущую стоимость текущей суммы и называется компаудированием. Отсюда (7.3) где – коэффициент дисконтирования. Операция (7.3) позволяет определить текущую стоимость будущей суммы и называется дисконтированием. Если начисление процентов осуществляется несколько раз в год, то оговаривается номинальная ставка ссудного процента j – годовая ставка, по которой определяется величина ставки процентов, применяемой на каждом интервале начисления. При m равных интервалах начисления эта величина считается равной j/m. Если срок кредита составляет n лет, то наращенная сумма будет определяться по формуле: (7.4) Если схема погашения основного долга производится по аннуитетным потокам, т.е. равновеликими платежами с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет, то сумма платежа включает в себя начисленные за очередной период проценты, а также некоторую часть основной суммы долга. Для определения размера очередного платежа А используют формулу: (7.5) где PVa – современная величина аннуитета, т.е. первоначальная сумма долга, подлежащая погашению. Таким образом, погашение исходного долга осуществляется постепенно в течение всего срока действия аннуитета. При дифференцированной схеме погашения кредита основной долг погашается равномерно, с уплатой процентов на остаток долга. Платеж в i-й год определяется по формуле: 1/n-я часть суммы кредита + + Процент от остатка долга на начало i-го года. (7.6) С целью организации контроля за рациональным расходованием финансовых ресурсов осуществляется оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Основными источниками информации для оценки эффективности работы предприятия и выведения финансового результата являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках. Основное бухгалтерское уравнение, на базе которого формируется бухгалтерский баланс: Активы = Пассивы. (7.7)
В состав активов предприятия входят материальные и нематериальные активы. Пассивы предприятия образует собственный капитал и обязательства. Отчет о прибылях и убытках предприятия дает возможность выявить финансовый результат по прибыли. Финансовое состояние предприятия и перспективы его экономического роста можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности и платежеспособности, а также финансовой устойчивости. Основная задача анализа ликвидности предприятия – оценка системы показателей ликвидности компании и прогноз на ближайший отчетный период. Коэффициенты, характеризующие степень ликвидности компании, представлены в таблице 7.1. Таблица 7.1 Показатели ликвидности
Окончание таблицы 7.1
Выводы о ликвидности предприятия можно сделать на основе нормативных значений коэффициентов, приведенных в таблице 7.2.
Таблица 7.2 Нормативные значения показателей ликвидности*
* по Зубаревой В.Д. и Злотниковой Л.Г.
Оценку степени финансовой устойчивости компании можно дать, используя показатели таблицы 7.3. Основная задача анализа финансовой устойчивости компании – оценка степени финансовой независимости компании и рисков кредиторов. Таблица 7.3 Показатели финансовой устойчивости
Окончание таблицы 7.3
Задачи для решения Задача 7.1 Первоначальная сумма долга 200 тыс. руб. Определить наращенную сумму через 5 лет при использовании простой и сложной ставок ссудных процентов в размере 20% годовых. Решить эту задачу для случая, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непрерывно. Задача 7.2 Получен кредит 200 тыс. руб. на 3 года под 18% годовых. Погашение производится 2 раза в год. Рассчитать схему погашения кредита (для расчета равных сумм, подлежащих выплате, использовать формулу 7.5). Схему погашения кредита представить в таблице 7.4.
Таблица 7.4 Аннуитетная схема погашения кредита
Задача 7.3 Величина текущих активов предприятия НГК на конец отчетного периода 2 350 тыс. руб., срочные обязательства предприятия – 1 680 тыс. руб. Какой должна быть прибыль предприятия в последующие 6 месяцев, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия, равного двум, при условии, что сумма срочных обязательств не возрастет. Задача 7.4 Выручка от реализации предприятия НГК 2 млн. руб., соотношение выручки и величины собственных оборотных средств 2:1, соотношение внеоборотных и оборотных средств 4:1, коэффициент текущей ликвидности равен 3. Рассчитайте: 1) величину краткосрочной кредиторской задолженности (текущие обязательства); 2) величину внеоборотных активов. Задача 7.5 Приведены следующие данные из баланса предприятия НГК (в тыс. руб.): Внеоборотные активы – 1900; Оборотные средства – 505; в т.ч.: дебиторская задолженность – 350; производственные запасы – 150; денежные средства – 5; Краткосрочные пассивы – 725; в т.ч.: кредиторская задолженность – 315; начисления – 130; заемные средства – 280. Рассчитайте: 1) чистый оборотный капитал; 2) коэффициенты текущей и быстрой ликвидности. Контрольные задания Задание 7.1 По данным таблицы 7.5 определите, за какой срок вырастет первоначальный капитал, если на него будут начисляться сложные проценты: 1) один раз в год; 2) несколько раз в год.
Таблица 7.5 Сведения об условиях кредита
Окончание таблицы 7.5
Задание 7.2 По данным таблицы 7.6 определите, какова должна быть годовая ставка ссудного процента, чтобы первоначальный капитал увеличился при условии начисления сложных процентов один раз в год. Решить задачу для начисления процентов несколько раз в год.
Таблица 7.6 Сведения об условиях кредита
Задание 7.3 По данным таблицы 7.7 определить размер очередного платежа при аннуитетной схеме погашении кредита, составьте схему погашения.
Таблица 7.6 Сведения об условиях кредита
Задание 7.4 По данным аналитического баланса (таблица 7.8) рассчитать коэффициенты, характеризующие степень ликвидности предприятия НГК, заполнить (вариант для расчета представлен в таблице 7.9).
Таблица 7.8 Аналитический баланс предприятия НГК
Окончание таблицы 7.8
Таблица 7.9 Показатели ликвидности
Сделать вывод о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия. Задание 7.5 По данным аналитического баланса из задания 7.4 рассчитать коэффициенты, характеризующие степень финансовой устойчивости предприятия НГК (вариант для расчета представлен в таблице 7.10).
Таблица 7.10 Показатели финансовой устойчивости
Сделать вывод о степени финансовой независимости анализируемого предприятия.
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1164)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |