Бетта - коэффициенты портфеля ценных бумаг
Влияние инфляции Х = A Х + Y Xi = ∑ aij xj + Yi j Xi pi = ∑ aij xj pj + Yi pi (*) j pi / pj– индексы цен
Внешнеэкономическая деятельность
Х = ВY Y* = Y1 + Y2, где Y2 – экспорт Y* = Y2 = æY, гдеæ– доля экспорта в ВВП
7. Отсюда, из формулы Х = ВY,несложно определитьХ*, а именноХ* = ВY*. эконометрическую модель зависимости текущей и форвардной цен на валюту можно представить следующим образом: pt + 1 = a0 + a1 ft + εt+1, Потребительская функция: Ct = a0 + a1 Yt + εt(C),0 < a1< t; Инвестиционная функция: It = b0 + b1 Yt + b2 rt + b3 Kt-1 + εt(I); Монетарная функция: Mt = C0 + C1 Yt + C2 rt + εt(M); Производственная функция: Yt = d0 Ktd1 Ltd2 εt(Y); Инфляционная функция dln pt = k0 + k1 dln wt + εt(p); Функция динамики заработной платы: dln wt = l0 + l1 dln pt + l2 dln Yt + l3 / Ut + εt(w); Балансовые тождества: Yt = Ct + It + Gt; Ut = Nt – Lt; Kt = Kt-1 + It. Линейная регрессионная модель: простая регрессия, модель множественной регрессии. y = f(x; a) + ε (1 Простая регрессия Примером модели (2)является модель макроэкономики, отражающая закон А.Оукена об обратной зависимости темпа роста ВНП от темпа роста уровня безработицы: ∆ Yt / Yt = ã0 + ã1 * ∆ Ut / Ut, y = f(x1, x2, …, xm; a) + ε Модель множественной регрессии y = f(x; a) + ε (1); МНК y = a0 + a1x + ε (2). Моменты. N Момент k-го порядка: M = ∑(Xi - A)k / N i=1 N 1) A = 0, k = 1, => M[X] = 1/N*∑Xi–момент первого порядка; i=1 N 2) A = M[X], k = 2, => D[X] = ∑(Xi - M[X])2 / N –центральный момент второго порядка i=1(дисперсия); N 3) A = M[X], k = 3, => S[X] = ∑(Xi - M[X])3 / N –центральный момент третьего порядка i=1 (асимметрия); Ковариация. Корреляция. Примеры. ковариацией и вычисляется по формулам: covxy = ∑ (Xi – M[X])(Yi – M[Y]) / (N – 1) = σxy, коэффициент корреляции: ρxy = σxy / σx σy, гдеσx=covxx,σy=covyy.
коэффициент детерминации для оценки адекватности регрессионной модели. R2 = ∑(yiф– M[yi])2 / ∑(yiр– M[yi])2,
Лаговые модели. yt = at + b0xt + b1xt - 1 + … + εt = at + ∑ bk xt - k + εt. k=0 ∞ ∑ bk = b < ∞,а, следовательно, lim bk = 0 Структурно-причинные модели. y1 = b21 y2 + c11x1+ c21x2+ ε1 (c11 = 1), y2 = b12 y1 + c12x1+ c32x3+ ε2 (c12 = 1),
Игровые модели в экономике α = max αi = max min aij – нижняя чистая цена I i j β= min βj = min max aij – верхняя чистая цена J j i Критерий Вальда. α = max αi = max min aij (i = 1…m; j = 1…n). I i j Критерий Сэвиджа rij = max aij - aij (i = 1…m; j = 1…n), i S = min Si = min max rij. I i j Критерий Гурвица āi = γ min aij + (1- γ) max aij (0≤ γ ≤1); J j Применение игровых моделей в банковской деятельности. критерием Байеса: n ai* = max ∑qj aij. j = 1 критериемВальда: ai* = max min aij (i, j = 1,n), критерием Сэвиджа: ri* = min max rij. I j Моделирование финансовых операций. St = S0(1+ptt) pt = (St - S0) / S0 St = S0 + S0ptt + S0ptt + … + S0ptt = S0(1+ptt) dt = (St – S0)/St, гдеdt -дисконт или учётная ставка St – S0 = St*dt St – St*dt = S0 St(1- dt) = S0 St/S0 * (1- dt)/S0 = 1 St/S0 = S0/(1- dt) pt = St/S0 – 1 = 1/(1- dt) – 1 = dt/(1- dt) S1 = S0 + S0pt= S0(1+pt) S2 = S1 + S1pt= S1(1+pt) = S0(1+pt)2 S3 = S0(1+pt)3 St = S0(1+p1t1+p2t2+…+pntn) = S0(1 + ∑ piti) наращивание перв суммы i=1 n St = S0(1+p1t1)(1+p2t2) …(1+pntn) = S0∑ (1 + piti) i=1 Постоянные финансовые ренты. Дисконтирование финансовых рент. S0 = St/(1+ pt)t n n S(t) = S(n) = ∑C(1+p)n-k = C∑ (1+p)n-k (1) периодический платеж. k=1 k=1 (1+p)n – 1 геометр прогрессия S(n) = C p ln [C + p S(n)] – ln C срок накопления S(n) -n = ln (1+p) S(n)p платёж -C = [(1+p)n – 1
C[(1+p)n - 1] процентная ставка -p = S(n) n C => S(0) = ∑ (1+p)k (6) k=1 C [1 - (1+p)-n] S(0) = p геометр прогресс S(0)p C = 1 + (1+p)-n
S(0)p(1+p)n – C(1+p)n + C = 0 Бетта - коэффициенты портфеля ценных бумаг
n Ожидаемая прибыль K = ∑ Ki Pi i=1
n n δi = Ki - K, δ2 = ∑(Ki - K)Pi, δ = √∑(Ki - K)Pi– стандартное отклонение i=1 i=1 Kj =α + β KM + εj, гдеKj– ожидаемая прибыль по j-той акции, KM– рыночная цена портфеля, εj– погрешность статистических расчётов. n βp = ∑ Xjβj, где β– коэффициент портфеля, j=1 Xj– процентная доля портфеля, вложенная в j-тую акцию, βj– бета-коэффициентj-той акции.
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (612)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |