Классификация ценных бумаг
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ МОСКВА - 2008 ОГЛАВЛЕНИЕ: Глава 1. Сущность ценных бумаг.......................................................................................................................................... 4 1.1. Понятие ценных бумаг.................................................................................................................................................................. 4 1.2. Классификация ценных бумаг................................................................................................................................................... 4 Глава 2. Акции........................................................................................................................................................................................... 5 2.1. Акции – общая характеристика................................................................................................................................................. 5 2.2. Виды акций.......................................................................................................................................................................................... 5 2.3. Дивиденд.............................................................................................................................................................................................. 6 2.4. Доходность акций............................................................................................................................................................................ 7 Глава 3. Облигации.............................................................................................................................................................................. 7 3.1. Общая характеристика................................................................................................................................................................... 7 3.2. Стоимостная оценка облигаций............................................................................................................................................... 9 3.3. Дисконт и процентный доход по облигации....................................................................................................................... 9 3.4. Доходность облигаций................................................................................................................................................................ 10 Глава 4. Ценные государственные бумаги................................................................................................................ 10 4.1. Виды государственных ценных бумаг................................................................................................................................ 10 Глава 5. Основные государственные ценные бумаги в России............................................................. 11 5.1. Государственный республиканский внутренний займ РСФСР 1991 г.................................................................. 11 5.2. Облигации внутреннего валютного займа 1993г............................................................................................................ 11 5.3. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)......................................................................... 12 5.4. Облигации федерального займа (ОФЗ)................................................................................................................................. 12 5.5. Облигации государственного сберегательного займа................................................................................................ 12 5.6. Муниципальные ценные бумаги............................................................................................................................................ 12 Глава 6. Вексель................................................................................................................................................................................... 13 6.1. Понятие о векселе.......................................................................................................................................................................... 13 6.2. Простой переводной вексель.................................................................................................................................................... 13 6.3. Индоссамент.................................................................................................................................................................................... 13 Глава 7. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков........................ 14 7.1. Общая характеристика................................................................................................................................................................ 14 7.2. Условия выпуска депозитных и сберегательных сертификатов............................................................................ 14 Глава 8. Чек, коносамент, другие ценные бумаги............................................................................................... 14 8.1. Чек.......................................................................................................................................................................................................... 14 8.2. Коносамент...................................................................................................................................................................................... 15 8.3. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве....................................................................... 15 Глава 9. Понятие о рынке ценных бумаг...................................................................................................................... 15 9.1. Определение рынка ценных бумаг и его виды................................................................................................................. 15 9.2. Место рынка ценных бумаг...................................................................................................................................................... 16 9.3. Функции и составные части рынка ценных бумаг........................................................................................................ 16 Глава 10. Эмитенты и инвесторы......................................................................................................................................... 17 10.1. Общая характеристика.............................................................................................................................................................. 17 10.2. Эмитенты......................................................................................................................................................................................... 18 10.3. Инвесторы........................................................................................................................................................................................ 18 Глава 11. Участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие его нормальное функционирование......................................................................................................................................................................... 19 11.1. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами, фондовые брокеры и дилеры.......................................................................................................................................................................................................................... 19 11.2. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг, регистраторы, депозитарии................................................... 19 11.3. Расчетно-клиринговые организации.................................................................................................................................. 20 11.4. Инвестиционный фонд – участник рынка ценных бумаг........................................................................................ 20 Глава 12. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка......................................................... 21 12.1. Задачи и функции фондовой биржи.................................................................................................................................... 21 12.2. Члены фондовой биржи............................................................................................................................................................. 21 12.3. Органы управления биржей..................................................................................................................................................... 21 12.4. Внебиржевые фондовые рынки.............................................................................................................................................. 23 Глава 13. Рынок ценных бумаг и его регулирование........................................................................................ 23 13.1. Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг............................................................................................. 23 13.2. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг................................................................ 23 13.3. Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг............................................................................................ 24 Глава 14. Эволюция и тенденции развития российского и мирового рынков ценных бумаг.............................................................................................................................................................................................................................. 24 14.1. Фондовые биржи России........................................................................................................................................................... 24 14.2. Российский рынок государственных и корпоративных ценных бумаг............................................................ 25 14.3. Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг.................................................................. 25 Глава 15. Первичный рынок ценных бумаг................................................................................................................ 25 15.1. Цикл жизни ценных бумаг....................................................................................................................................................... 25 15.2. Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками.......................................... 27 15.3. Андеррайтинг................................................................................................................................................................................. 28 Глава 16. Вторичный рынок ценных бумаг................................................................................................................ 28 16.1. Брокерское обслуживание клиентов................................................................................................................................... 28 16.2. Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках....................................................................................... 29 Глава 17. Общая характеристика производных ценных бумаг............................................................... 30 17.1. Понятие производных ценных бумаг................................................................................................................................ 30 17.2. Фьючерсный контракт................................................................................................................................................................ 30 17.3. Свободно обращающийся, или биржевой, опцион....................................................................................................... 31 Глава 18. Виды фьючерсных и опционных контрактов на фондовом рынке............................ 31 18.1. Краткосрочные и долгосрочные процентные фьючерсы........................................................................................... 31 18.2. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка............................................................................................. 32 18.3. Валютные фьючерсы.................................................................................................................................................................. 32 18.4. Виды биржевых опционных контрактов.......................................................................................................................... 33 Глава 19. Ценообразование на производные ценные бумаги................................................................... 33 19.1. Ценообразование на фьючерсные контракты................................................................................................................ 33 19.2. Ценообразование на биржевые опционы......................................................................................................................... 34 Глава 20. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами... 34 20.1. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция.............................................. 34 20.2. Биржевые стратегии на рынке фьючерсных и опционных контрактов............................................................. 35 Глава 21. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг......................................................................................... 36 21.1. Виды сделок с ценными бумагами..................................................................................................................................... 36 21.2. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами................................................................................................ 37 Глава 22. Анализ фондового рынка..................................................................................................................................... 39 22.1. Основы инвестиционного анализа на рынках ценных бумаг............................................................................... 39 22.2. Основы портфельного инвестирования............................................................................................................................ 41
Глава 1. Сущность ценных бумаг. Понятие ценных бумаг. В первой части нового Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Данное юридическое определение отражает экономические отношения, поэтому рассмотрим понятие ценной бумаги с экономической точки зрения. Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Ценная бумага выполняет ряд общественно-значимых функций: · перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.; · предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.; · обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала. Именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и (или) в ее реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и (или) электронной формах. Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Помимо именных и предъявительских существует также ордерные ценные бумаги, сочетающие в себе одновременно черты и одних и других. Классификация ценных бумаг. Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: * I класс – основные ценные бумаги; * II класс – производные ценные бумаги. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги в свою очередь можно разбить на две подгруппы: Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги; варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др. Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательство), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы. Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются: АКЦИЯ – единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами; ОБЛИГАЦИЯ – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода; БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок; ВЕКСЕЛЬ – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством – вексельным правом; ЧЕК – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег; КОНОСАМЕНТ – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение; ВАРРАНТ – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене; ОПЦИОН – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией; ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки. Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно они делятся на три подвида: · краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года; · среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет; · долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет. Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги. Государственные ценные бумаги – это обычно различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами. Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа, чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск. Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно – акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями. Глава 2. Акции.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (575)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |