Инструменты учета фактора инфляции
Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. Концепция учета влияния фактора инфляции в управлении различными аспектами финансовой деят-ти предприятия заключается в необходимости реального отражения стоимости его активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных финансовых операций. Инфляция — процесс постоянного превышения темпов роста денежной массы над товарной (включая стоимость услуг), в результате чего происходит переполнение каналов обращения деньгами, сопровождающееся их обесценением и ростом цен. Темп инфляции — показатель, характеризующий размер обесценения (снижения покупательной способности) денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу на начало периода. Фактический темп инфляции — показатель, характеризующий реальный прирост среднего уровня цен в рассматриваемом прошедшем периоде. Ожидаемый темп инфляции — прогнозный показатель, характеризующий возможный прирост среднего уровня цен в рассматриваемом предстоящем периоде. Индекс инфляции — показатель, характеризующий общий рост уровня цен в определенном периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в рассматриваемом периоде (выраженного десятичной дробью). Номинальная сумма денежных средств — оценка размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде. Реальная сумма денежных средств — оценка размеров денежных активов с учетом изменения уровня покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде, вызванного инфляцией. Номинальная процентная ставка — ставка процента, устанавливаемая без учета изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией. Реальная процентная ставка - ставка процента, устанавливаемая с учетом изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией. Инфляционная премия — дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) кредитору или инвестору с целью возмещения финансовых потерь от обесценения денег в связи с инфляцией. I. Прогнозирование годового темпа инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Такая информация содержится в публикуемых прогнозах экономического и социального развития страны на предстоящий период. 1.1. При прогнозировании годового темпа инфляции исп-ся формула: ТИГ = (1+ТИМ)12 - 1 , ТИГ - прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИМ - ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью. По этой формуле может быть рассчитан не только прогнозируемый годовой темп инфляции, но и значение этого показателя на конец любого месяца предстоящего года. 1.2.При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы: ИИГ=1 +ТИГ или ИИГ= (1 +ТИМ)12, где ИИГ — прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью. II. Формирование реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции основывается на прогнозируемом номинальном ее уровне на финансовом рынке (результаты такого прогноза отражены обычно в ценах фьючерсных и опционных контрактов, заключаемых на фондовой бирже) и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера: Ip = (I – ТИ) /(1+ТИ), I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью; III. Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции позволяет осуществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стоимости с соответствующей «инфляционной составляющей". В основе осуществления этих расчетов лежит формируемая реальная процентная ставка. IV. Формирование необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, с одной стороны, призвано обеспечить расчет суммы и уровня „инфляционной премии", а с другой — расчет общего уровня номинального дохода, обеспечивающего возмещение инфляционных потерь и получение необходимого уровня реальной прибыли. 4.1. При определении необходимого размера инфляционной премии используется следующая формула: Пи= Р*ТИ, Пи — сумма инфляционной премии в определенном периоде; Р — первоначальная стоимость денежных средств; ТИ — темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный десятичной дробью. 4.2. При определении общей суммы необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции используется формула: Дн = Др + Пи, Дн - общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде; Др - реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки. При определении необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции исп-ся формула: УДн = Дн /Др
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (584)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |