Анализ и управление внеоборотными активами

Для того чтобы оценить эффективность управления активами необходимо провести их анализ. Данные анализа эффективности управления активами ОАО «Бурятэнерго» представлены в таблицах 2 и 3.

Таблица 2

Вертикальный анализ активов ОАО «Бурятэнерго» за 2009 -2011 г.г.

Таблица 3

Горизонтальный анализ активов ОАО «Бурятэнерго» за 2009 -2011 г.г.

Как видно из табл. 2 и табл. 3 общая стоимость имущества предприятия, в 2009 году возросла на 2 374 223тыс. рублей, а в 2010 году и в 2011 году снизилась на 2 331 531 тыс. рублей.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма в 2009 году возросла на 2 374 223тыс. рублей, произошло это главным образом за счет значительного увеличения стоимости внеоборотных активов на 2 314 693 тыс. руб. или 77,8%, возросли и оборотные активы на 59 530 тыс. руб. или 22,2 %. В 2010 году и в 2011 году общая сумма активов начала снижаться за 2009 год сумма уменьшилась на 2 142 608 тыс. руб. а в 2011 году снизилась на 188 929 тыс. руб. Причиной тому послужило резкое сокращение суммы внеоборотных активов на фоне увеличения мобильных активов. В 2010 году сумма внеоборотных активов снизилась на 2 295 804 тыс. руб. или на 3,2 % на фоне увеличения оборотных активов на 153 196 тыс. руб., или на 3,2 %, а в 2011 году на 50 984тыс. руб. или на 0,6% при увеличении оборотных активов на 62 055 тыс. руб. или на 0,6 %.

Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тn): 100% < Такт < Тvрп < Тn.. Данное соотношение принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового положения.

На анализируемом предприятии темп роста активов в 2009 году равен 113% (20 295 294·100/17921 071), объема продаж (выручки) – 130,2% (13 706 341·100/10 526 995), прибыли – 163,06 % (243 180·100/149159), то есть данное условие выполнено: 100% < 113% < 130,6% < 163,06%;

Темп роста активов в 2010 году равен 89,4% (18 152 686 ·100/ 20 295 294), объем продаж (выручки) – 120,26% (16 483 238 · 100/13 706 341), прибыли – 115,38% (280 586 ·100/243 180), то есть данное условие не выполнено: 100% > 89,4%,< 120,26% > 115,38%;

Темп активов в 2011 году равен 98,6% (17 963 757 ·100/18 152 686), объем продаж (выручки) – 122,7% (20 222 709 ·100/16 483 238), прибыли – 117,2% (328 955 ·100/280 586), то есть данное условие не выполнено:

100% > 98,6% < 122,7% > 117,2%;

Первое неравенство (100% < Такт ) показывает, что в 2009 году предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности, а в 2010 и в 2011 годах экономический потенциал снизился за счет увеличения затрат на 1 рубль реализованной продукции, увеличения расходов на выплату налогов.

Второе неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что в анализируемом периоде объем продаж рос быстрее экономического потенциала. Поэтому можно сделать вывод об эффективном использовании ресурсов на предприятия.

Третье неравенство (Тvрп < Тn) означает, что прибыль предприятия в 2009 году росла быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала, а в 2010 и в 2011 году темп роста прибыли снизился и следовательно объем прибыли уменьшился, причиной тому стала увеличение себестоимости проданных товаров.

Таким образом, можно сказать, что предприятие развивается не динамично и его финансовое положение не устойчиво. В 2010 году произошло резкое снижение всех показателей по сравнению с 2009 годом. А в 2011 году, исходя из проделанного анализа, показатели начали постепенно увеличиваться.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Наибольший удельный вес в общей сумме активов компании приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается уменьшение их доли в общей структуре активов с 80,1% до 76,9%. В 2011 году снижение доли внеоборотных активов незначительно (с 76,9% до 76,3%) и составляет 0,6%. Сокращение доли внеоборотных активов на 2 295 804 тыс. рублей в 2010 году и на 250 984 тыс. рублей в 2011 году происходит на фоне увеличения суммы оборотных активов которое в 2010 году по сравнению с 2009 годом составило 153 196 тыс. рублей (23,1%), а в 2011 году по сравнению с 2010 годом 62 055 тыс.рублей (23,7%).

Рассмотрим более подробно изменение структуры внеоборотных активов. Анализ изменения структуры внеоборотных активов представлен в таблице 4.

Таблица 4

Анализ изменения структуры внеоборотных активов ОАО «Бурятэнерго» в 2009-2011 г.г.

Иммобилизованные средства значительно уменьшились за анализируемый период на 2 650 115 тыс. руб., или на 16,5%. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости основных средств на 1 651 540 тыс. руб., или 32,8 %, удельный вес понизился на 53,6 процентных пункта, незавершенного строительства на 27 430 тыс. руб., или на 24,5%, удельный вес снизился на 3,8 процентных пункта и долгосрочных финансовых вложений на 331 835 тыс. руб., или 3,9 %, удельный вес понизился на 67,8 процентных пункта.

Темп роста прочих внеоборотных активов за анализируемый период незначителен и составил 15 122 тыс. руб., или 14,1 %, удельный вес увеличился на 0,896 процентных пункта.