Основные показатели структуры капитала ( собств./ заёмн)
Показатели - характеристики капитала Предприятия Ликвидная фирма = имеем чистый оборотный капитал Текущие активы больше текущих обязательств Чистый оборотный капитал :Тек активы – тек. Обязательства Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы /текущие обязательства Срочная ликвидность = (тек.акт- Товарные запасы ) / Тек.обязат. Если ≥ 1 ,то риска нет,если ≤ 1 то определённый риск Ультра срочная ликвидность = (Валюта + Ценные бумаги) / текущие обяз = 0,07 Коэффициент маневренности = Чистый оборотный капитал / Собств.капитал Период возврата дебиторской задолженности /Среднедневная выручка Оборачиваемость = Товарные запасы / среднедневная выручка Платёжеспособность = Собственный капитал / всего обязательств = СК / долгосрочные обязательства. Коэф. Возвр. Долгосрочных обязат = Опрерационная прибыль / ∑ выпачиваемость %% Прибыльность (рентабельность) = (Выручка - Себестоим) / себест. Оборачиваемость тов. Запасов = Выручка / Тов. ЗапОтдача тек. Актив = выручка / тек. Активы Уровень отдачи недвиж. Имущ. = Выр. / долгоср. Активы Чистая прибыль / колич. Акций на руках Сумма дивид / колво акций на руках Рыночная цена акций / доход на акцию 1.Коэффициент соотношения собств. и заёмных средств К1 = Кредиты (все) :∕ Капитал и резервы (собств.) 2.Коэффициент автономии К2 = Собств. кап. ∕ валюта баланса 3.Коэф. финансового рычага К3 = Вал.баланса : Собств.кап.
Эффект финансового рычага ( финансовый леверидж) показывает направление в стратегии формирования структуры капитала Заём ЭФР = ( рентаб.СОБ.КАП. – процент за кредит) *--------------
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств получаемых от применения кредита, несмотря на его платность: Пример: ПРЕДПРИЯТИЕ АПРЕДПРИЯТИЕ Б АКТИВ = 1000 РУБЛ 1000 р. ПАССИВ = 1000 РУБЛ 500 р.( 500 акционеров) ( с каждого акционера по 1 рублю) Процент за кредит – 15%
Прибыль у обоих составила 20 % от вложений , т.е. 200 рублей, но предприятие Б из прибыли заплатит за кредит 75 рублей ПОКАЗАТЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЕ
А Б
Прибыль 200 200 Оплата кредита 0 75 Прибыль подлежащая налогообложению 200 125 Налог на прибыль ( 30% ) 60 37,5 Чистая прибыль предприятия 140 87,5 Доход на акцию 0,14 0,175
Выгода от кредита зависит от методов распределения прибыли ! Стадии движения финансов ,Денежных средств (ДС) Мобилизация фондов → Оптимизация Производства → Маркет Стадии управления капиталом распределены по центрам ответственности (удобно, но с проблемами). Управл. фин. Ден стадия → Производств. Стад.→ Товарная стадия → Денежная стадия Денежные средства запасы, НЗП ГП, товар Дебиторская Оборотные средства задолженность Инвестиции,фонды В структуру розничной цены входят: - Полная себестоимость, Прибыль предприятия, НДС, налог с продаж, акцизы - Издержки сбытовых организаций, прибыль сбытовых организаций - налог с продаж, издержки торговых организаций , прибыль торговли Понятия, характеризующие денежный поток: -Выручка -Прибыль -Приток ДС (за счёт выручки или эмиссии в Уставный Капитал) -Отток ДС -Чистый приток. Поток ДС затрагивает: Необоротные активы, Собственный капитал, Кредиты , Запасы, Дебиторскую Задолженность. Поток ДС по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности(сравнение притоков и оттоков). Алгоритм расчёта - сравнение показателей по всем видам деятельности Цель управления Потоком ДС – поддержание ликвидности и регулирование дефицита ДС. Основные причины дефицита ДС: -Падение объёма продаж -Неправильное финансовое планирование -Неточность учёта -Инфляция и рост процентных ставок
Финансовый план предприятия: устанавливает цели предприятия в форму финансовых показателей , границы затрат, в связи с изменениями конъектуры рынка корректирует стратегию фирмы .План включает: -прогноз объёмов реализации,(пример кафе «Яичница») -баланс доходов и расходов, -активы и пассивы предприятия (источники финансирования), - расчёт безубыточности , -прогноз прибылей и убытков, -бюджетирование: -материальный бюджет, -бюджет закупок, -трудовой бюджет, -административных расходов, -наличности. Бюджет капиталовложений – обоснование выбора инвестиционного проекта, оценка нетто- доходов фирмы. Планы стратегические ,текущие (годовые, квартальные) , оперативные (месячные, декадные). Методика финансового планирования : Показатели эффективности: прибыль, мощность, кол-во, объёмы производства и сбыта , трудоёмкость и затраты Показатели динамично развивающегося предприятия: соотношение пассива и активов предприятия, баланс активов и пассивов.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (444)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |