Оценка ликвидности баланса

Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности.

Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда, ликвидность — это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части активов, реализуемые к определенному сроку с частями пассивов, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении сумм активов достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и, наоборот.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (далее НЛА) к ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

II. Быстрореализуемые активы (далее БРА): краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;

III. Медленно реализуемые активы (далее МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (далее РБП), налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность;

IV. Труднореализуемые активы (далее ТРА), к ним относят все внеоборотные активы.

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (далее НСО): краткосрочная кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;

II. Краткосрочные пассивы (далее КСП) - краткосрочные кредиты и займы;

III. Долгосрочные пассивы (далее ДСП) - долгосрочные обязательства;

IV. Постоянные пассивы (далее ПП) - собственный капитал. Для сохранения баланса, последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) НСО (П1),

БРА (А2) КСП (П2),

МРА (А3) ДСП (П3),

ТРА (А4) ПП (П4).

При анализе можно определить платежный излишек или недостаток, как в сумме, так и в процентах к соответствующей группе пассивов. Существенным является сопоставление 1, 2 и 3 групп, четверное неравенство носит балансирующий характер и в то же время свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, а именно наличии у предприятия собственных оборотных средств (как мы уже знаем СОС=СК-ВА).

В случае если одно из неравенств не соблюдается, ликвидность баланса не является абсолютной, но в то же время недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишками по другой, но более ликвидной группе.

Проведем анализ ликвидности баланса анализируемого предприятия за отчетный период (данные из Приложения 3) в Таблице 8.

Таблица 8.

Анализ ликвидности баланса

Баланс анализируемого предприятия на начало года не является абсолютно ликвидным, так как наблюдается недостаток НЛА для покрытия НСО. Однако на конец отчетного года баланс является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ).

Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически достаточное значение в следующих пределах [0,2;0,25].

(28)

2. Коэффициент промежуточного покрытия (КПП). Показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное значение - [0,7;0,8].

(29)

3. Коэффициент общего покрытия (или текущей ликвидности) (КТЛ). Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров компании. Теоретически достаточное значение - [2;2,5].

(30)

Результаты расчетов можно представить в Таблице 9.

Таблица 9