ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ФРАНЦУЗСКАЯ (ЕВРОП) Финансовый менеджмент- управление финансами фирмы с целью максимизации курса акций, чистой прибыли в расчете на акцию, уровня дивиденда на акцию 2)АМЕРИКАНСКАЯ(аналогично французской) 3)ИНДОПАКИСТАНСКАЯ (на фоне высоких налогов и инфляции) РОССИЙСКАЯ Финансовый менеджмент- управление финансами фирмы с целью решения стратегических и тактических задач Черты российской школы финансового менеджмента: 1. сочетание западно-европейского прагматизма с американскими подходами к системе всех видов риска 2. детальное исследование особенностей финансового менеджмента с т.з. его использования в условиях инфляции, динамичной внешней среды, кризиса, с учетом процедуры банкротства 3. выявление и разработка частных направлений финансового менеджмента (банки, страхование и т.д.) Финансовый менеджмент рассматривают с позиций: 1. Система экономического управления предприятия 2. Орган управления 3. Форма предпринимательства Управлять финансами - принимать такие решения, которые приведут к улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия Задачи (функции) финансового менеджмента: 1. Финансовое планирование для обеспечения финансовой устойчивости (финансовый анализ состояния предприятия и его диагностика) 2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, что предполагает управление источниками средств и мобилизацию финансовых ресурсов в рамках предприятия (управление ОбА) 3. Эффективное распределение финансовых ресурсов в рамках предприятия (управлении ОбС) Показатели: · -Добавленная стоимость · -Брутто-результат эксплуатации · -Нетто-результат эксплуатации · -Экономическая рентабельность активов
Добавленная стоимость- разница между стоимостью произведенной предприятием продукции и стоимостью потребленных материальных средств. Характеризует масштаб деятельности предприятия и его расчет. Состоит: платежи государству, з/п, выплаты инвесторам, прибыль на СК. Норма доб. ст-ти= доб.ст-ть/ выр-ка (чем больше, тем сложнее с бюджетом) Брутто-результат эксплуатации (БРЭИ)- промежуточный показатель, величина которого является показателем достаточности средств на покрытие расходов по: Ам, издержкам по заемным средствам, выплате налога на прибыль. БРЭИ= ДС- расходы по оплате труда- все налоги (кроме на прибыль) Нетто-результат эксплуатации (НРЭ)-экономический эффект, снимаемый с затратами предприятия. В РФ = прибыль до уплаты % за кредит и налога на прибыль( балансовая прибыль + % за кредит, относимые на с/с). Объединяет интересы всех участников рынка: гос-во (налоги), кредиторы (% за кредит), акционеры (див-ты), менеджеры (нераспр. прибыль) НРЭ=БРЭИ-Ам Экономическая рентабельность активов ( СК и ЗК)= КМ*100%*КТ Коммерческая моржа (КМ)- рентабельность продаж, рентабельность реализованной продукции. Показывает какой результат дают инвестиции с одного оборота в %-х. Коэф.трансформации -оборачиваемость активов, которая показывает сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов; т.о. КТ характеризует эффективность использования активов. Показывает сколько рублей оборота снимается с каждого рубля активов. Характеризует эффективность использования активов предприятия. у КТ и КМ обратная зависимость. В АО ф-а Дюпона модифицируется: ЭРак= (НРЭИ/АК)*100%*(оборот/оборот)*(А/А)= (НРЭИ/оборот)*100%*(А/АК)*(оборот/А) Рентабельность акционерного капитала изменяется: за счет рентабельность продаж (КМ), эф/неэф. использования активов, рац/нерац. использования АК и всех факторов одновременно. В: ф-а Дюпона позволяет в обоих вариантах проводить факторный анализ экономической рентабельности. Выводы: 1. чем меньше КТ (больше средств задействовано для достижения нужного оборота), тем сложнее эти активы перевести в другие сферы бизнеса в случае переориентации деятельности 2. если предприятие обращается к новым видам деятельности, нацеливаясь только на КМ, то вероятно будет провал 3. нельзя отдавать все средства на повышение одного показателя за счет другого
Факторы, влияющие на КМ (рент-ть продаж): 1. ценовая политика 2. структура затрат 3. ассортиментная политика предприятия Факторы, влияющие на КТ: 1. отраслевой 2. структура активов предприятия (ВА/ОА)
Вся финансовая отчетность группируется в отдельные укрупненные статьи, которые называются элементами финансовой отчетности: активы, пассивы(СК и ЗК), {доходы, расходы, прибыль, убытки}-отражают операции хоз. деятельности, которые повлияли на фин. положение предприятия и обусловили изменение в А или П. Осн. формы фин. отчетности: баланс предприятия (№1), отчет о ПиУ (№2), отчет о движении ден. ср-в (№4) баланс предприятия №1: в фин. Менеджменте перегруппировывают баланс таким образом, что А идут по убыванию ликвидности, а П в порядке отдаления сроков погашения задолженности. отчет о ПиУ №2: выручка от реализации продукции – ( с/с реализ. прод-и, комерч. и упр. расходы)= прибыль от реализации - доходы и расходы от финн. деятельности= прибыль от фин-хоз деятельности предприятия – доходы и расходы от внереализационной деятельности= прибыль отчетного периода- налоги= чистая прибыль ЧП=фондпотребления + нераспределенная прибыль. отчет о движении ден. ср-в №3 важные показатели: выручка, прибыль, поток денежных средств. · Выручка- учтенный доход от реализации отражения денежных и неденежных доходов · Прибыль-разница между учтенными доходами предприятия и начисленными расходами за период · Денежный поток- разница между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период Ден.поток= П+Ам Разница между прибылью и величиной денежных средств: 1. прибыль, отражающая денежные и неденежные доходы, учтенные за определенный период, что не совпадает с реальными поступлениями денежных средств 2. прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств 3. при расчете прибыли расходы на производство продукции признается после ее реализации, а не в момент ее оплаты 4. денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли (штрафы, Ам)
Денежный поток делят в зависимости от видов деятельности. Виды деятельности: 1. основная 2. инвестиционная 3. финансовая ОСНОВНАЯ- предполагает поступления ден. ср-в и их использование, обеспечивающее выполнение основных произв-коммерческих функций. Является главным источником прибыли и денежных средств предприятия. ИНВЕСТИЦИОННАЯ-от нее поступают и используются денежные средства предприятия, связанные с приобретение и продажей долг-ср активов. Приводит к временному оттоку денежных средств ФИНАНСОВАЯ-предполагает поступление денежных средств в результате получения кредитов и эмиссии акций, оттоки ден.ср-в связаны с погашением задолженности и выплатой дивидентов. Структура формирования денежных потоков предприятия по видам деятельности: ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Входные денежные потоки: 1. выручка от реализации в текущем периоде 2. поступления от дебиторов 3. авансы полученные 4. поступления от продажи бартером Выходные денежные потоки: 1. оплата счетов поставщиков и подрядчиков 2. выплата з/п 3. выплата налогов и формирование вбф 4. выплата % по кредиту ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: Входные денежные потоки: 1. поступления от продажи ВА 2. продажа ц/б других предприятий 3. доходы от долг-ср фин.вложений (див, %) Выходные денежные потоки: 1. приобретение ОС и нематериальных активов 2. капитальные вложения 3. долг-ср. фин. вложения ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Входные денежные потоки: 1. кр-ср кредиты и займы 2. долг-ср кредиты и займы 3. поступления от эмиссии акций 4. целевое финансирование Выходные денежные потоки: 1. выплата дивидендов 2. погашение векселей 3. погашение кр-ср и долг-ср кредитов и займов Чистый денежный поток- изменение суммы денежных средств за период Методы расчета ЧДП: 1) прямой (величина денежных средств собирается по счетам бух. учета, т.е. последовательно рассчитываются основные поступления и выплаты. Разница= чистый приток/отток денежных средств) 2) косвенный (основан на анализе баланса отчета о прибылях и убытках и представляет собой корректировку чистой прибыли, т.е. за начальную точку отсчета берется чистая прибыль, которая корректируется на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств)
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (494)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |