Расчет потребности в оборотном капитале
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами и является элементом денежного потока инвестиционной деятельности. Увеличение оборотного капитала влечет увеличение инвестиционных затрат. Поскольку в рамках ИП выручка поступает несколько позже начала реализации проекта и поступает неравномерно, то в проекте необходимо предусмотреть некоторые запасы оборотных средств для удовлетворения потребностей в период запуска производственной программы. Оборотные активы по статьям: 1) сырье, материалы, комплектующие и др.:
где ЗМ – материальные затраты данного вида на данном шаге; Дш – продолжительность шага в днях (360 дн.); d – величина страхового запаса в днях (4дн.); q – периодичность поставок в днях (22 дн.);
2) незавершенное производство:
где Зпр – сумма прямых затрат (прямые материальные затраты , затраты на оплату труда основного и вспомогательного персонала с начислениями) на шаге; Цпр– продолжительность производственного цикла в днях (43дн.);
3) готовая продукция:
где В0 – выручка без НДС; r0 – периодичность отгрузки в днях (21дн.);
4) дебиторская задолженность (счета к оплате):
где ВЫР – выручка на шаге, включающая НДС, экспортные тарифы и другие налоги, начисляемые на выручку; rпл –величина задержки платежей в днях (44 дн.);
5) резерв денежных средств:
где ЗПС – затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат; ПДС – покрытие потребности в денежных средствах в днях (30 дн.).
Следует заметить, что в данном ИП в общую величину оборотных активов не включены авансы, т.к. расчеты с поставщиками совершаются без предоплаты.
Оборотные пассивы по статьям: 1) расчеты за товары, работы и услуги (кредиторская задолженность):
где РАС – прямые материальные затраты плюс величина отложенных выплат сторонним организациям; ОП – отсрочка платежей в днях (44 дн.);
2) расчеты по оплате труда:
где ЗП – общая зарплата за шаг расчета; К – периодичность выплат в месяц (2 раза);
3) расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами (представляют собой сумму пассивов по статьям: начисления на зарплату, выплаты по НДС, выплаты по налогу на прибыль, выплаты по прочим налогам). По каждому из налогов величина оборотных пассивов определяется по формуле:
где ВН – величина налога (сбора), относящаяся к данному шагу; ПВ – периодичность выплат налога в днях (для ЕСН – 30 дн., для НДС – 90 дн., для налога на прибыль – 30 дн., для налога на имущество – 360 дн.);
4) расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу:
где ПРК – величина процентной выплаты по кредиту, займу; ПВК – периодичность выплат в днях.
Непосредственно сама потребность в оборотном капитале на каждом шаге определяется разностью величин ОК на текущем и предыдущем шагах. При этом положительный прирост рассматривается как отток ИД, как необходимость дополнительных вложений, а отрицательный прирост, как приток ИД. Результат расчета потребности в оборотном капитале представлен в приложении 2.
Популярное: Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (451)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |