Финансовое обеспечение инновационной деятельности
1. Бюджетное ассигнование на разработку и реализация инноваций ограничено доходами бюджетной системы. В развитых странах размеры бюджетных ассигнований на развитие научно-технической сферы велики; объекты определяются на конкурсной основе с учетом национальной стратегии развития. Пример: В Японии законодательно введено ограничение, согласно которому не менее 3 % ВНД из бюджета должно направляться на развитие фундаментальных научных исследований. 2. Иностранные инвестиции могут осуществляться как в форме межгосударственных, межправительственных программ по научно-техническому и экономическому сотрудничеству, так и в форме частных инвестиций от зарубежных и частных предпринимателей. Пример: Американские инвестиционные фонды, немецкие банки и частные инвесторы стремятся обеспечить высокую доходность собственных инвестиций с помощью международной диверсификации действий. Как показывает мировая практика, 80-90% всех инвестиций в мире в инновационные проекты финансируются промышленными предприятиями преимущественно за счет собственных финансовых средств. Инвестиционный фонд для инновационной деятельности может пополняться безвозмездно вложенными в натуральной форме или в виде спонсорской финансовой помощи. Наряду с традиционной формой кредитования в инновационной деятельности широкое распространение получили лизинг, франчайзинг и форфейтинг. ФЗ №164 «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 Привлекательность лизинговой формы финансирования: 1. Инвестирование в виде передачи в длительную аренду имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности за переданное имущество; 3. лизинг не требует немедленного начала платежей, позволяет без резкого финансового «напряжения» обновить производственные фонды без собственных инвестиционных затрат. 4. объект лизинга может выступать в качестве залога, а платежи по лизингу могут осуществляться после получения выручки от реализации продукции; 5. лизинговое имущество не ставится на баланс у лизингополучателя, что позволяет сократить налогооблагаемую базу по налогу на имущество. 6. лизинговые платежи полностью относятся на затраты, на производство и на реализацию продукции, что вместе с возможностью ускорения амортизации позволяет сократить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей Утверждены МинЭконом РФ от 16.04.96* Расчет суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
Комиссионное вознаграждение рассчитывается по формуле: Ставка комиссионного вознаграждения(%) * балансовая стоимость предмета лизинга. Оперативный лизинг – арендные отношения, при которых расходы лизингодателя связаны с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имущества не покрывают арендные платежи в течение 1 лизингового контракта. При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Лизинговые компании сами страхуют имущество, сдавая в аренду и обеспечивая его ТО и ремонт. *Алгоритм расчета: В связи с тем, что уменьшение задолженности по кредиту, полученного лизингодателем для приобретения имущества – предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения устанавливается сторонами в процентах к остаточной стоимости имущества. Целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности: 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемых договором лизинга. 2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными методами начисления и способами уплаты. При оперативном лизинге когда срок договора меньше 1 года размеры лизинговых платежей определяются по месяцам. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества рассчитывается по формуле: ПК = КР*СТк Где КР – кредитные ресурсы, плата за которые осуществляется в расчетном году, СТк – ставка за кредит (% в год) При этом имеется ввиду, что в каждом расчётном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со средней годовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора. КРт = Q*(ОСн + ОСк)/2 Где ОСн и ОСк – расчётная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Комиссионное вознаграждение с индексом т = (ОСн + ОСк/2) *Ств СТв – ставка комиссионного вознаграждения (% от среднегодовой остаточной стоимости имущества) – куда-то в лекцию Плата за доп.услуги в расчетном году рассчитывается по формуле Дут = Р1 + Р2 + Р3 + ….Рn/ Т Где в числителе – расходы лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу Т - срок договора лизинга Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле: НДС = Вт*СТн Где В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году СТ – ставка налога НДС В сумму выручки включаются амортизационные отчисление, плата за использование кредитными ресурсами (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за доп. услуги лизингодателю (ДУ) Расчет размера ежеквартального лизингового взноса осуществляется по формуле: ЛВк = ЛП:Т:4 Пример. Оперативный лизинг. Первоначальная стоимость имущества – 72 милллиона. Срок договора – 2 года. Норма амортизации – 10% годовых. Ставка по кредиту – 50% годовых. Величина использованных кредитных ресурсов – 72 млн. Процент комиссионного вознаграждения – 12%. Доп. Услуги: консалтинговые 1,5 млн.р.; командировочные расходы - 0,5 млн.р.; обучение персонала – 2 млн.р.; ставка ндс – 20%. Лизинговые взносы – ежеквартально первого числа первого месяца каждого квартала.
Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам: АО1 = 7,2 млн.р. ПК = КР*СТ = 68,4*0,5 = 34,2 млн.р. Комиссионное вознаграждение лизингодателю = 68,4*0,12 =8,21 млн.р. Плата за дополнительные услуги = (1,5+0,5+2) / 2 = 2 млн.р. НДС = (7,2+34,2+8,21+2)*0,2 = 10,32 Величина лизингового платежа по 1 году = 7,2+34,2+8,21+2+10,32 = 61,93 млн.р. За 2 год: АО = 7,2 ПК = 61,2*0,5 = 30,6 млн.р. КВ = 61,2*0,12 = 7,34 млн.р. ДУ = 2 млн.р. НДС = 7,2+30,6+7,34+2 = 9,43 млн.р. ЛП = 7,2+30,6+7,34+2+9,43 = 56,63 млн.р. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга = 61,93+56,63 = 118,56 Равные доли ежеквартально. 118,56/2/4 = 14,82млн.р. График уплаты лизинговых взносов 01.01.2012. - 14,82 01.04.2012. – 14,82 01.07.2012 – 14,82 01.10.2012 – 14,82 01.01.2014 – 14,82 и т.д. Пример 2. Финансовый лизинг. Расчет лизинговых платежей с уплатой аванса и применение механизма ускоренной амортизации. Первонач. ст-ть имущ. – 160 млн.р. Срок договора – 5 лет. Норма амортизации – 10% годовых. Коэфф. – 2. Размер кредита лизингодателя – 160. 20% годовых. Процент комиссионного вознаграждения - 10%; доп. услуги – 8 млн.р. Аванс – 80 млн.р. Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.
Базовые тарифы по страхованию имущества: - здания административные – 0,07 – 1% - годовая ставка - здания производственные – 0,12 – 1% - оборудование – 0,11 – 0,85% - мебель, предметы интерьера, отделки, инвентарь – 0,11 – 1% Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом (форфейтером) коммерческого обязательства заемщика (покупателя - импортера) перед кредитором (продавцом - экспортером). Специфическая форма кредитования торговых операций (при поставках оборудования на крупные суммы от 6 месяцев до 8 лет во внешнеэкономических сделках). Обязательное условие форфейтинга состоит в том, чтобы все риски по долговому обязательству переходят к форфейтеру без права оборота на обязательства продавца. Операции Ф.: Продавец, предоставляя отсрочку по платежам, может потребовать от покупателя выписать долговую расписку (вексель). По векселю продавец получает бесспорное право получения платежа при наступлении срока исполнения обязательства.
При продаже векселя его владелец не платит комиссии. Интерес форфейтера заключается в скидке (дисконте), предоставляемой владельцем от номинала. Дисконт (его размер) оговаривается сторонами при заключении сделки и зависит от текущих процентных рисков. Сравнительная характеристика
Форфейтинговая операция превращает экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитует дебиторскую задолженность других сторон, в которых невозможно получить экспортные государственные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставить долгосрочные кредит некоторым сторонам.
Популярное: Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (296)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |