Практическое занятие 2 (6 часов)
Анализ финансовой устойчивости предприятия 1) Расчет балансовой модели. Для ответа на вопрос, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния, необходимо рассмотреть балансовую модель: F + Z + Ra = Ис + Кд + Кк + Rp (1) где F- основные средства и вложения Z-запасы и затраты, Ra- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы, Ис - источники собственных средств, Кд - долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства, Кк - краткосрочные кредиты и заемные средства, Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. Эта формула преобразовывается с учетом того, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, и имеет следующий вид: Отсюда следует, что при Z <,= (Ис + Кд) - F, будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, ценные бумаги и; активные расчеты покроют краткосрочную задолженность фирмы (Кк + Rp): Ra >,= Кк + Rp. Рассчитать значение Z по данным, баланса и определить платежеспособность и финансовую устойчивости фирмы. 2) Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и определённые виды источников их формирования: во-первых, наличие собственных оборотных средств Ее, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) СК и величины внеоборотных активов ВА: Ес = СК-ВА; во-вторых, наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ед, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств ДК:Ед = (СК-ВА)+ДК; в-трётьих, общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео, то есть к предыдущему показателю прибавляется величина краткосрочных кредитов и заемных средств КЗ: Ео - (СК - ВА) + ДК + КЗ. На основе сопоставления запасов и затрате источниками их формирования получаем три следующих показателя: Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±Ес= Ec-Z; Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ±Ед = Ед - Z = (Ес + ДК) - Z. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±Ео = Ео - Z = (Ес+ ДК+ КЗ) - Z. На основе вычисленных показателей определяется трехкомпонентный S = [S(±Ec); S(±Eд); S(±Eo)], где функция определяется следующим
Возможные типы финансовых ситуаций представлены в таблице 4. Таблица 4 - Типы финансовых ситуаций
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости
3) Относительные показатели финансовой устойчивости. Наряду с абсолютными коэффициентами при финансовом анализе рассчитывают относительные показатели, или финансовые коэффициенты: 1)Коэффициент автономии, который характеризует степень финансовой независимости предприятия, и определяется отношением собственного капитала к итогу баланса. 2)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств фирма привлекает на 1 руб. собственного капиталами рассчитывается путем отношения величины обязательств к величине собственных средств фирмы. 3)Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников, и равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. 4)Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий сколько приходится собственных оборотных средств на 1 руб. собственного капитала, определяется отношением собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала. 5)Коэффициент финансирования, отражающий величину; собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. заемного капитала. Рассчитывают этот показатель путем деления величины собственных оборотных средств на величину заемного капитала. 6)Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, и определяется отношением суммы собственного капитала и долгосрочных займов к разности валюты баланса и убытков. 7)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает отношение величины долгосрочных обязательств к сумме средств собственного капитала и долгосрочных обязательств. i 8)Коэффициент концентрации привлеченного капитала, показывающий величину привлеченного капитала, приходящегося на 1 руб. стоимости всего имущества. Определяется этот показатель отношением привлеченного капитала к величине валюты баланса. 9) Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме основных средств и прочих внеоборотных активов. 10) Коэффициент структуры привлеченного капитала отражает отношение долгосрочных обязательств к привлеченному капиталу. Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости
На основе анализа данного этапа сделать выводы по каждому показателю и коэффициенту, а также определить общие тенденции финансовой устойчивости фирмы.
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (401)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |