Однопериодная биномиальная модель
Пусть в текущий момент времени
или
Вычислим текущую цену с опциона колл на этот актив со временем исполнения Опцион будет реализован, если рыночная цена актива Следовательно, цена Возможные значения цены опциона или Сформируем безрисковый портфель в момент времени Число
Если цена актива Если цена актива Приравнивая эти цены, получим уравнение для Значит, Легко сообразить, что полученное число Цена Согласно формуле (3.1), цена Естественно считать, что ожидаемая прибыль от актива Если неопределенность рыночной цены отсутствует, и коэффициент пропорциональности прибыли от цены актива и времени равен
или При Его решение С другой стороны, цена портфеля равна где Из двух равенств и следует: или
где Напомним, что и Аналогично, цена
Двухпериодная биномиальная модель
Вычисление цены опциона на актив с исполнением в конце второго периода по цене Если в конце первого периода цена актива равна или для другого варианта цены, а именно Тогда цена опциона в начальный момент времени
где
Популярное: Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ![]() ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (701)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |